Učinkovito finančno upravljanje lahko posamezniku ali podjetju pomaga doseči finančne cilje in ostati finančno sposobno, kar lahko prepreči zadolževanje ali vložitev zahtevka za stečaj in lahko posameznikom in podjetjem omogoči, da povečajo svojo finančno vrednost. Najučinkovitejši nasveti za finančno upravljanje vključujejo ustvarjanje proračuna, uporabo orodij za finančno upravljanje, kot so programska oprema in spletni programi za načrtovanje proračuna za spremljanje porabe, ter redno pregledovanje proračunov in finančnih ciljev, da zagotovimo, da posamezne in poslovne finance še naprej izpolnjujejo cilje osebe oz. podjetje. Uporaba teh nasvetov pomaga zagotoviti, da podjetja in posamezniki kar najbolje izkoristijo svoj dohodek.
Ustvarjanje proračuna je učinkovita tehnika finančnega upravljanja, saj je proračune relativno enostavno ustvariti in upravljati. Posameznik ustvari proračun tako, da svoje stroške odšteje od svojih mesečnih prihodkov. Ti odhodki vključujejo fiksne stroške, kot so plačila najemnine, plačila zavarovanja in redne vloge na varčevalne račune, ter stroške, ki se od meseca do meseca razlikujejo, kot so stroški hrane, komunalnih računov in nakupa plina. Podjetja lahko ustvarijo proračun tako, da določijo svoj mesečni prihodek od prodaje in odštejejo svoje mesečne operativne stroške, kot so izplačane plače, stroški zagotavljanja ugodnosti zaposlenim in stroški zalog.
Različna orodja za finančno upravljanje lahko razširijo osnovni koncept proračuna, kar podjetjem in posameznikom omogoči več nadzora nad svojimi financami v realnem času. Obstaja več programov za finančno upravljanje za podjetja in posameznike. Ti programi omogočajo uporabniku, da ustvari proračun, določi finančne cilje in spremlja stroške.
Posamezniki in podjetja lahko uporabljajo tudi spletno programsko opremo za proračun za učinkovito finančno upravljanje. Spletni programi za načrtovanje proračuna delujejo podobno kot programski programi in ponujajo številne enake funkcije, kot sta priprava proračuna in sledenje. Številni od teh spletnih programov omogočajo posameznikom in podjetjem, da se povežejo s svojimi tekočimi računi, kar poenostavlja postopek finančnega sledenja in daje posameznikom in podjetjem boljši nadzor nad dnevnimi proračunskimi dodatki.
Da lahko podjetje ali posameznik izvaja učinkovito finančno upravljanje, je treba proračune in finančne cilje redno pregledovati, saj se ti cilji ali proračuni lahko spremenijo. Na primer, če posameznik izpolni osebni finančni cilj, si mora postaviti nov cilj, za katerega si bo prizadeval. Če se dohodek podjetja spremeni, bi moralo podjetje spremeniti svoj proračun, da bi zagotovilo, da uporablja učinkovite tehnike finančnega upravljanja za svoj trenutni dohodek in ne pretirava ali izgubi dobička.