Ključni korak pri izbiri indeksnega sklada, v katerega boste vlagali, je ocena uspešnosti indeksnega sklada. Rezultati ocene bodo verjetno vplivali na to, koliko denarja bo vlagatelj namenil določenemu skladu. Pomembno je, da se vlagatelji pri odločanju osredotočijo na zbiranje točnih informacij o pomembnih merilih.
Vlagatelji, ki ocenjujejo uspešnost indeksnega sklada, morajo upoštevati številne različne dejavnike, vključno z zgodovinsko uspešnostjo, provizijami za upravljanje, davčnimi posledicami in naložbeno strategijo. Vlagatelj bi moral upoštevati vse te dejavnike skupaj in primerjati tudi stopnjo donosa. Zgodovinska uspešnost sklada lahko kaže na spretnost vodstva in morebitno prihodnjo uspešnost sklada. Vlagatelji bi morali primerjati uspešnost indeksa z drugimi indeksnimi skladi in drugimi dobro cenjenimi indeksi, kot sta Standards & Poor 500 in Dow Jones Industrial Average.
Pomemben vidik uspešnosti indeksnega sklada so provizije za upravljanje. V provizije za upravljanje sta vključeni dve vrsti provizij. Ena provizija je za osebe, ki upravljajo sklad, druga provizija pa za trgovanje z vrednostnimi papirji. Glede na strategijo lahko indeksni sklad opravi več poslov ali le nekaj. Vsako trgovanje zahteva transakcijsko provizijo, zato bo provizija za upravljanje sklada višja, če se bo trgovalo pogosto.
Pomembno je omeniti, da vzajemni skladi pogosto delujejo tako dobro kot tržni indeks, potem ko se upošteva provizija za upravljanje. Zelo redko lahko indeksni skladi po provizijah dosledno presežejo trg. Na podlagi tega se mnogi vlagatelji odločijo za vlaganje v skupne indeksne sklade borznega trga, ki posnemajo indeks, zahtevajo manj raziskav za vzdrževanje in zaračunavanje nižjih pristojbin.
Vlagatelji, ki želijo pravilno oceniti uspešnost indeksnega sklada, bi morali upoštevati davčne posledice, pri čemer bodo pozorni na stopnjo prometa ali kako pogosto sklad trguje z delnicami. Indeksni skladi z višjo stopnjo prometa bodo plačali več davkov na kapitalski dobiček, obdavčene pa so tudi prejete dividende. Vlagatelji bi morali prebrati tudi, kaj analitiki pravijo o indeksih in trgih, saj imajo analitiki dostop do boljših informacij in bolje razumejo finančne trge kot povprečni vlagatelji, zaradi česar je tisto, kar poročajo analitiki, pomembno za vlagatelje. Poročila analitikov pogosto ponujajo dobro utemeljene vpoglede v to, kaj deluje na določenem trgu in kam se trg usmeri.
Nekateri trdijo, da je najpomembnejši vidik pri ocenjevanju uspešnosti katere koli naložbe ugotavljanje, ali je naložba v skladu s celotno naložbeno strategijo. Na primer, vlagatelji, ki se osredotočajo na sklade z nizkim tveganjem, ne bi želeli izbrati sklada z izjemno visokim donosom, ker sklad najverjetneje vlaga v tvegana sredstva in ima nestanovitne rezultate. Po odločitvi o strategiji mora biti investitor odporen in miren. Trg bo kratkoročno nihal, kar ni razlog za preplah. Le če je uspešnost v več četrtletjih pod povprečjem, bi moral vlagatelj razmisliti o spremembi svoje strategije.