Kateri dejavniki vplivajo na valutno varovanje?

Valutno varovanje je poskus zmanjšanja tveganj sprememb deviznih tečajev. To se običajno zgodi, ko ima nekdo delnice v tuji valuti. Za zaščito zalog imajo enako količino valute. Teoretično to vlagatelju omogoča dobiček, tudi če vrednost valute pade glede na vlagateljevo domačo valuto.

Obstajata dve glavni vrsti valutnega varovanja: dodajanje vrednosti in zaščita. Varovanje valut z dodano vrednostjo želi doseči dobiček od varovanja pred tveganjem, medtem ko zaščita poskuša le ohraniti začetno vrednost. Najpogostejši mehanizem varovanja pred tveganjem je zamenjava valut. Upravljavci skladov lahko poskušajo uporabiti tudi izvedene finančne instrumente, delniške opcije, zavarovalne police in terminske pogodbe.

Po naravi so hedge skladi odvisni od valute. Upravitelj sklada bo izračunal tveganje padca valute glede na domačo valuto vlagatelja. To pomeni, da je najpomembnejši dejavnik v zvezi z valutnim varovanjem vrednost valute. Če upravitelj napačno izračuna verjetni padec vrednosti ali ne sprejme ustreznih ukrepov za njegovo nadomestilo, bo vlagatelj na svojih delnicah v tuji valuti ustvaril izgubo.

Vrednost valute določajo mednarodna trgovina, politika, druge države in obrestne mere. Prizadenejo jih tudi domače potrošništvo, stanovanjski trg in zaposlovanje. Valute se ponavadi krepijo ali slabijo počasi in neenakomerno; vendar so nagnjeni k nenadnim nihanjem, ki jih povzročajo gospodarske katastrofe, veliki stečaji ali naravne nesreče.

Nenadne spremembe vrednosti valute so razmeroma redke. Dolgoročne študije valut lahko razkrijejo tiste, ki so najbolj stabilne. Te valute zagotavljajo boljšo zaščito pred tveganjem, vendar verjetno ne bodo zagotovile nenadnih dobičkov. Stabilne valute imajo ponavadi stabilne vlade in dobro razvita gospodarstva. Valutno varovanje se uporablja pogosteje, ko vrednosti valut postanejo bolj nestanovitne.

Drug pomemben dejavnik, ki vpliva na varovanje valute, je vrednost delnic. Da bi valuta vplivala samo na sklad, mora vrednost delnice ostati stabilna. Na te vrednosti delnic vplivajo dejavniki, kot so uspešnost podjetja, dobički, ugled in tekmeci. Pomemben dejavnik za vlagatelje je tudi splošna gospodarska klima v posameznem poslovnem sektorju.

Na odločitev podjetja za uporabo valutnega varovanja bodo vplivali tudi stroški. Podjetje bo uravnotežilo naraščajoče stroške z nestanovitnostjo valute. Če podjetje verjame, da je valuta stabilna, se bo odrekla varovanju valut.