Na uspešnost vzajemnega sklada lahko vpliva veliko različnih dejavnikov, vključno s posameznimi naložbami, ki jih izbere upravljavec vzajemnega sklada. Veliko vlogo pri uspešnosti vzajemnega sklada ima tudi razporeditev sredstev sklada. Čeprav se praviloma ne navaja kot del uspešnosti, lahko provizije, ki jih zaračuna družba vzajemnih skladov, vplivajo tudi na dejansko uspešnost sklada.
Vzajemni sklad je vrsta naložbenega nosilca, ki ga upravlja poklicni upravljavec denarja. Ta upravljavec vzajemnega sklada je zadolžen za sprejemanje posameznih naložbenih odločitev za sklad. Upravitelj bo zadolžen za raziskovanje vseh različnih naložbenih možnosti, ki so na voljo, in nato izbiro tistih za nakup. Če upravljavec izbere prave naložbe, bo uspešnost vzajemnega sklada pozitivna. Če upravljavec ne izbere pravih vrednostnih papirjev, bo to negativno vplivalo na poslovanje vzajemnega sklada.
Ena od nalog upravitelja je zagotoviti razpršen portfelj vzajemnih skladov za vlagatelje. To se doseže z vlaganjem v več razredov sredstev, kot so delnice, obveznice in denarni trg. Razporeditev sredstev sklada je ključnega pomena za uspešnost in se ukvarja s tem, koliko denarja je dodeljeno posamezni vrsti sredstev.
Ko gre za uspešnost vzajemnih skladov, mnogi vlagatelji podcenjujejo vlogo alokacije sredstev. Upravljavec sklada je zadolžen za odločanje o odstotkih, ki bodo dodeljeni posamezni vrsti sredstev. Na primer, če upravitelj sklada meni, da bo vrednost na borzi v bližnji prihodnosti padla, se lahko odloči, da bo večji odstotek portfelja namenil obveznicam. Če bo borza padla, bo upravljavec naredil veliko razliko v uspešnosti vzajemnega sklada z ohranjanjem kapitala v skladu.
Provizije vzajemnega sklada imajo tudi vlogo pri uspešnosti za vlagatelje. Vsak vzajemni sklad običajno zaračuna stroškovno razmerje, ki se vzame iz dobička, ustvarjenega s trgovanjem. Te provizije krijejo stroške vodenja sklada in izplačila plače upravitelja sklada. Ker se ta vzame neposredno iz dobička sklada, to negativno vpliva na uspešnost vzajemnega sklada. Vlagatelji lahko izvejo podatke o stroških poslovanja v prospektu vzajemnega sklada.