Cene plemenitih kovin se spreminjajo kot odziv na gospodarske dogodke, odločitve o politiki povpraševanja in družbene razmere, kot so vojne in nemiri. Vlagatelji so v preteklosti na plemenite kovine gledali kot na varno zatočišče za naložbe, in ko so razmere slabe, se cene plemenitih kovin ponavadi dvignejo. Ko je gospodarsko in družbeno ozračje močno, s projekcijami za pozitivno prihodnost, se cene običajno znižajo. Raziskovalci lahko primerjajo zgodovinske podatke o cenah z glavnimi dogodki določenih obdobij, da bi sledili dvigu in padcu cen ter njihovi korelaciji z recesijami, vojnami in drugimi dogodki.
Paladij in platina se odzoveta na pritiske povpraševanja iz proizvodnje in ne sledita vedno srebru in zlatu. Te kovine veljajo za dragocene in imajo poleg srebra in zlata navedene vrednosti, vendar se njihove cene običajno obnašajo drugače, ker so industrijsko blago. Srebro in zlato se obravnavata bolj kot naložbe.
Za srebro in zlato ima moč zlasti ameriškega gospodarstva velik vpliv na cene plemenitih kovin. Ko ameriško gospodarstvo ne deluje dobro in je dolar šibek, cene pogosto rastejo. Cene zlata običajno najprej narastejo, saj je zlato prednostna naložba, srebro pa jim sledi. Manj cenjena kovina trguje za del cene zlata, ki se lahko sčasoma spremeni kot odziv na spreminjajoče se tržne razmere in zmanjšane zaloge.
Spremembe menjalnega tečaja, bodisi navzgor ali navzdol, lahko ob odzivu vlagateljev povzročijo nihanje cen plemenitih kovin. Trendi padanja se ponavadi izravnajo z naraščajočimi cenami plemenitih kovin, medtem ko trendi navzgor premikajo cene kovin v nasprotni smeri. Ko se menjalni tečaji ustavijo, plemenite kovine običajno lebdijo tudi okoli majhnega cenovnega območja. Vlagatelji se lahko odzovejo tudi na politične odločitve in pomembne novice o temah, kot so proračun, tuje naložbe in regulacija industrije.
Recesije in depresije običajno vodijo v več špekulacij s plemenitimi kovinami, saj se v teh obdobjih obravnavajo kot manj nestanovitna in bolj zanesljiva naložba. Vlagatelji gledajo na plemenite kovine kot na sredstvo za shranjevanje vrednosti in lahko bolj zaupajo stvarem, kot sta zlato in srebro, kot druge vrste razpoložljivih naložb. Naraščajoče cene se lahko dvignejo v dolgotrajnih gospodarskih upadih. Ko se gospodarstva začnejo izboljševati, vlagatelji ponavadi razprodajajo svoje plemenite kovine, kar lahko zniža cene, ker trg preplavi kovine.
Študije o cenah plemenitih kovin včasih kažejo, da se spreminjajo kot odziv na naravne nesreče in velike politične dogodke. Če pogledamo v zakulisje, so ti dogodki pogosto vezani na premik menjalnega tečaja. Sprememba vrednosti valute lahko pojasni spremembe cen plemenitih kovin, povezane s takšnimi dogodki, v tem primeru dogodki niso neposredno odgovorni za spremembo vrednosti. Vlagatelji lahko pozorno spremljajo novice glede znakov, da se bo menjalni tečaj kmalu dvignil ali znižal, in bi lahko predčasno kupili ali prodali plemenite kovine, da bi dosegli boljši položaj na trgu. To posledično povzroči spremembo cen, ki jo ljudje morda napačno povezujejo z novicami, ne pa z osnovnimi spremembami menjalnega tečaja, ki jih pričakujejo vlagatelji.