Obstaja širok nabor islamskih finančnih institucij, ki ponujajo storitve, podobne storitvam tradicionalnih finančnih skupin. Takšne skupine lahko komercialno delujejo in ustvarjajo dobiček, čeprav tehnično gledano noben interes ne zamenja lastnika. Banke in investicijska podjetja ponujajo storitve, kot so osebna posojila in hipoteke. Obstajajo celo možnosti in trgi za islamska podjetja, da si izposojajo denar prek enakovrednih obveznic.
Islamske finančne institucije se pri svojem delovanju soočajo z različnimi omejitvami. Večina teh se nanaša na idejo, da je riba – kot dobesedni izraz, ki je enak angleškim besedam povečanje ali presežek – prepovedana. Kot koncept riba pomeni denar brez nečesa enakovredne vrednosti. To še posebej velja za finance zaradi islamske razlage, da posojilodajalec, ki je brez svojega denarja za obdobje, ko je pri posojilojemalcu, ne šteje kot nekaj, kar zahteva odškodnino. To torej pomeni, da islamske finance načeloma ne morejo uporabljati obresti.
Šele v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja so se začele pojavljati islamske finančne institucije. Do tega časa je bila večina finančnih dogovorov med privrženci islama neformalna. Od sedemdesetih let prejšnjega stoletja so se pojavile institucije, katerih cilj je bil slediti konceptom tradicionalnega bančništva na podlagi obresti, hkrati pa slediti islamskim načelom.
Obstajajo številne islamske potrošniške banke, ki uporabljajo različne tehnike za zagotavljanje posojil in hipotek brez kršitve načela brez obresti. Običajno zahtevajo, da je posojilo povezano z nakupom določenega sredstva. Ena od tehnik je, da banka sama kupi sredstvo in ga izroči stranki, vendar obdrži zakonito lastništvo. Stranka nato kupi sredstvo od banke, plačuje v obrokih. Skupna cena bo višja od prvotne kupnine, ki jo je plačala banka, vendar se ta dodatni denar pravno šteje kot dobiček banke pri nadaljnji prodaji, ne pa da je razlika obresti.
Podobno lahko islamske banke ponudijo hipoteke. To tehnično dosežeta banka in stranka, ki kupita nepremičnino kot solastnika, čeprav banka zagotovi večino denarja in ima tako večinski delež. Kot pri tradicionalni hipoteki, stranka redno plačuje sčasoma. Ta plačila niso razvrščena kot obresti ali odplačila, temveč kot kombinacija najemnine za kritje izključne pravice do bivanja v nepremičnini in obrokov za odkup bančnega deleža lastništva, dokler na koncu stranka ne prevzame polnega lastništva nepremičnine.
Drugo področje, ki vključuje islamske finančne institucije, je trg za podjetja, ki izdajajo produkte, ki temeljijo na dolgu, in za vlagatelje, ki s temi produkti trgujejo. To se naredi prek sukuka, ki je enakovreden obveznicam, vendar brez plačil obresti. Pretok denarja naprej in nazaj deluje na enak način, vendar s pravnega vidika podjetje izdajatelj proda potrdilo sukuk vlagatelju; vlagatelj nato izposodi certifikat nazaj banki in tako ustvari dohodek, ki je enak plačilu obresti na obveznice; in na koncu izdajateljica odkupi potrdilo po nominalni vrednosti.