Financiranje z vzvodom se nanaša na dolžniško financiranje, običajno podjetja, ki presega normo. Podjetja imajo dva načina financiranja svojega poslovanja: dolžniški in lastniški kapital. Lastniško financiranje za malo podjetje opravi lastnik s svojimi osebnimi sredstvi, da omogoči delovanje podjetja. Večje podjetje bo izdalo delnice.
Podjetje katere koli velikosti lahko zahteva dodatna sredstva za delovanje ali širitev. Banke posojajo podjetjem, običajno v obliki revolving kreditne linije. To pomeni, da bo podjetje črpalo denar iz banke, ko ga bo potrebovalo, nato pa ga bo vrnilo, ko bo prodaja ustvarila dobiček. Trgovske verige na primer vidijo večino svojega dobička blizu božiča in bodo verjetno jeseni uporabile kreditno linijo za financiranje povečanja zalog za prihajajočo sezono. Dolgoročni dolg podjetij se financira z izdajo obveznic.
Dolg, ki presega te vire, je finančni vzvod. En dobro razumljen pristop se imenuje mezzaninski dolg. Družba izda obveznice s priloženimi nakupnimi boni. Naročnik daje posojilodajalcu »spodbudo za lastniški kapital«, možnost nakupa določene količine delnic po določeni ceni za določen čas. Financiranje z lastniškim kapitalom je privlačno, ker posojilodajalec sprejme nižjo obrestno mero, kar korporaciji olajša uspeh, vendar dobi priložnost za višji donos na trgu z uveljavljanjem možnosti nakupa delnic. Opcija se običajno uveljavi le, če cena delnice presega ceno, določeno v opciji.
Financiranje s finančnim vzvodom ima lahko drugo obliko, imenovano zavarovane dolžniške obveznosti (CDO). Uporabi se lahko katera koli oblika zavarovanja, vključno s stroji, opremo, nepremičninami in zlatom. Razlog za uporabo CDO namesto čistega dolga je zmanjšanje obrestne mere, ki jo podjetje plača z zmanjšanjem posojilodajalčevega tveganja. Na začetku 21. stoletja so številne velike banke uporabljale nepremičnine za ustvarjanje CDO, imenovane hipotekarni vrednostni papirji (MBS).
MBS so bili prodani hedge skladom, drugim bankam in podjetniškim vlagateljem v zneskih, ki so ocenjeni na več kot 10 bilijonov ameriških dolarjev (USD). MBS so bili razdeljeni v skupine ali tranše glede na zaznana tveganja in pričakovane donose. Posamezne tranše so ocenile bonitetne agencije, nato pa jih prodale kupcu, ki je želel lastnosti, ki jih ponujajo MBS v tej tranši. Kot so pokazali kasnejši dogodki, je financiranje z finančnim vzvodom lahko precej tvegano, z njegovo uporabo pa lahko uničijo celo banke svetovne velikosti.
SmartAsset.