Razmerje med življenjskim standardom in življenjskimi stroški je, da višji kot je življenjski standard, dražje bo posameznike stalo vzdrževanje ali celo merjenje standarda. Življenjski standard je umeten in ga vnaprej določijo ali določijo oblasti ali vlada kot merilo dobrega življenja. Določanje življenjskega standarda omogoča vladi, da oceni svoje razvojne cilje in občasno oceni odstotek prebivalstva, ki dosega cilj. Družba prispeva k vzpostavitvi življenjskega standarda tudi z njihovimi življenjskimi odločitvami in nedvomnim sprejemanjem umetnih standardov, ki se jih držijo.
V tem smislu, več dobrin, storitev, blaga in drugih vrst premoženja, do katerih ljudje menijo, da so upravičeni, bolj si bodo prizadevali doseči te predmete, tudi če nimajo dohodka za njihovo financiranje. To vrsto miselnosti deloma okrepi razpoložljivost kreditov v različnih oblikah, ki olajšajo doseganje takšnega življenjskega sloga. Razmerje med življenjskim standardom in življenjskimi stroški je mogoče videti, ko se ljudje odločijo porabiti denar, ki ga nimajo, da bi dosegli ali ohranili življenjski standard, do katerega menijo, da so upravičeni.
Druga povezava med življenjskim standardom in življenjskimi stroški je, da se z naraščanjem življenjske ravni povečujejo tudi povezani stroški za njeno vzdrževanje, tudi če se dohodek za vzdrževanje povečanih pričakovanj ne poveča na primeren način. Včasih pričakovanja glede zahtevanega življenjskega standarda ujamejo posameznike v začaran krog, iz katerega se lahko počutijo nemočni, da bi se osvobodili. Na primer, več kot posameznik zasluži, višja so pričakovanja glede življenjskega standarda glede na njegov ali njen finančni status. Zaradi tega se življenjski stroški za takšne posameznike še povečajo, kar pomeni, da morajo zaslužiti več denarja, da vzdržujejo standard.
Primerjava stroškov in življenjskega standarda iz preteklosti dodatno ponazarja razmerje med življenjskim standardom in življenjskimi stroški. V preteklosti, pred pojavom številnih tehnoloških pripomočkov in naprav, ki varčujejo z delom, so bili življenjski standardi precej preprosti in tudi življenjski stroški so bili zares ugodni. Takrat so bile glavne želje dobro stanovanje, hrana, oblačila in zdravstvena oskrba. S prihodom tehnologije morajo posamezniki razmisliti o povečanju sprejetega življenjskega standarda, ki pogosto vključuje telefone, internet, ogrevanje in hlajenje, vozila in kuhanje, izobraževanje, zabavo in počitnice. Vse te zahteve se seštevajo in prispevajo k dvigu življenjskih stroškov.