Inflacija se nanaša na trajno rast cen blaga in storitev. Ko pride do inflacije, se nakupna vrednost enote valute zmanjša, kar pomeni, da oseba potrebuje več denarja za nakup istega izdelka. Večina ekonomistov meni, da obstaja neposredna povezava med količino denarja v gospodarstvu, znano kot ponudba denarja, in ravnjo inflacije. Razumevanje razmerja med ponudbo denarja in inflacijo še zdaleč ni enostavno ali predvidljivo, saj lahko na inflacijo zlahka vplivajo tudi drugi dejavniki.
Ponudba denarja in inflacija sta povezani, ker velika količina denarja običajno razvrednoti povpraševanje po denarju. Predstavljajte si, če bi vsak v majhnem mestu dobil 50 ameriških dolarjev (USD) dvig plače na mesec. Ti ljudje so morda plačevali 10 USD na teden za bencin, a ker je bilo njihovo zvišanje precejšnje, zdaj verjetno ne bi imeli nič proti temu, da bi plačevali 11 USD na teden za bencin, ker je še vedno sorazmerno manj od tistega, kar so plačevali pred zvišanjem. Tako se včasih začne razmerje med inflacijo in ponudbo denarja, ko lahko trg prenese višje cene, ker se je ponudba denarja povečala, vendar potrošnik ne more kupiti izdelka po ceni, kot je bila pred inflacijo, ker je kupna moč valuta je erodirala.
Razmerje med ponudbo denarja in inflacijo je različno razloženo glede na vrsto uporabljene ekonomske teorije. V teoriji količine denarja, imenovani tudi monetarizem, je razmerje izraženo kot MV=PT ali Denarna ponudba x Money Velocity=Raven cene x Transakcije. Hitrost in transakcije veljata za konstante, zato sta glede na to razlago ponudba in cene neposredno povezani. V keynezijanski teoriji, čeprav še vedno obstaja razmerje med ponudbo denarja in inflacijo, to ni edini velik dejavnik, ki lahko vpliva na inflacijo in cene. Na splošno keynezijanska teorija poudarja razmerje med skupnim ali agregatnim povpraševanjem in inflacijskimi spremembami.
Spremembe v ponudbi denarja se pogosto uporabljajo za poskus nadzora inflacijskih razmer. Ko regija poskuša znižati inflacijo, centralne banke na splošno znižajo posojilne obrestne mere in povečajo obresti. Ko inflacija pade pod ciljno raven, se ti standardi na splošno sprostijo, da bi spodbudili gospodarstvo. Običajno države uporabljajo zvezni bančni sistem za določanje omejitev posojil in obresti na podlagi ekonomskih podatkov.
Povečanje ponudbe denarja brez rezerv lahko včasih povzroči stanje, imenovano hiperinflacija. To se zgodi, ko inflacija v kratkem času poskoči izjemno visoko, čeprav so natančne definicije nekoliko spremenljive. Ekonomisti pogosto pravijo, da do hiperinflacije pride, ko inflacija v enem mesecu poskoči za 50 %, vendar se uporabljajo tudi druge ocene. Ponudba denarja in hiperinflacija sta povezani, ker je stanje lahko posledica nenadnega, množičnega vlivanja denarja v gospodarstvo brez povezanega povečanja proizvodnje ali razpoložljivosti blaga. Če bi v prvem primeru meščani dobili povišico za 500 USD na mesec, bi se lahko cena plina nenadoma večkrat pomnožila, kar bi povzročilo izjemno visoko stopnjo inflacije.