V hiši ali objektu se za podobne namene uporablja terasa in balkon. Oba zagotavljata sredstvo za dodajanje dodatnega uporabnega bivalnega prostora zunaj nepremičnine. Čeprav se terasa in balkon v tem pogledu morda zdita podobna, so med njima pomembne razlike. Glavne razlike vključujejo njihovo velikost, lokacijo glede na zgradbo in način njihove gradnje.
Balkoni in terase se lahko uporabljajo kot skupni prostori za prebivalce stavbe. Dodane so tudi stanovanjem kot dodatni zasebni prostor, ki povezuje notranjost z zunanjostjo. Prva – in običajno najbolj očitna – razlika med teraso in balkonom je velikost. V večini primerov je terasa bistveno večja od balkona. Zaradi razlike v velikosti lahko to vpliva tudi na uporabo terase in balkona.
Druga razlika med teraso in balkonom je, kje se nahajata glede na zgradbo, na katero sta pritrjena. Beseda “terasa” izhaja iz latinske besede za zemljo. Kot tak je bil izraz uporabljen za strukturo, ki je bila zgrajena na zemlji, običajno iz kamna, ploščic ali lesa. V sodobnejšem času se izraz uporablja tudi za odprta ali skupna območja, ki se nahajajo na strehah stavb. Marsikje se izraz teras uporablja tudi kot terasa.
V večini primerov so balkoni dvignjene ploščadi, ki so pritrjene na stran hiše ali zgradbe. Izraz “balkon” izhaja iz italijanske besede za veliko okno, saj se je prvotno na veliko balkonov dostopalo skozi okna. Na splošno so balkoni bistveno manjši od teras, čeprav to ni vedno tako. Pogosto so vključeni v hišo ali stanovanje kot način razširitve življenjskega prostora zunaj dejanske stavbe.
Zaradi velikosti in lokacije je druga razlika med teraso in balkonom v tem, kako je dejansko zgrajena. Za terase ni treba imeti stavbe v bližini. Lahko so prostostoječe strukture, zgrajene neposredno na tleh. Običajno so to veliki odprti prostori, ki jih lahko uporabljajo za različne namene, od športnih dogodkov do zabavnih površin. Bazeni se lahko dodajo terasi za dodatno zabavo.
Za primerjavo, balkon je pritrjen neposredno na stran stavbe. Ker so dvignjene od tal, so običajno obdane s kakšno steno ali ograjo. Lahko so zajeti ali pa tudi ne, odvisno od tega, kje se nahajajo v stavbi. Na balkone se vedno dostopa skozi sobo oziroma prostore, na katere so pritrjeni, terasa pa ima lahko svojo samostojno dostopno točko.