Kapitalski in denarni trgi sta dve različni vrsti finančnih trgov. Da bi razumeli razliko med obema, je lahko koristno razumeti, kako vsak trg deluje. Kapitalski trgi so tisti, ki podjetjem, podjetjem, vladam in drugim organizacijam zagotavljajo vrednostne papirje za dolgoročno finančno rast. Denarni trgi so po drugi strani trgi, ki zagotavljajo kratkoročno financiranje bank in drugih finančnih organizacij. Glavna razlika med njima je v tem, da se kapitalski trgi uporabljajo za dolgoročno finančno rast in stabilnost, denarni trgi pa za kratkoročno posojanje in zadolževanje.
Finančni instrumenti, ki se uporabljajo na teh dveh trgih, se razlikujejo, saj je funkcija vsakega drugačna. Kapitalski trgi, ki se pogosto uporabljajo za dolgoročne naložbe, vsebujejo elemente, kot so delnice in obveznice. To so instrumenti, v katere lahko vlade ali finančne organizacije vlagajo, da omogočijo, da se vrednost sčasoma poveča, s čimer se izboljša skupna vrednost svojih sredstev. Finančni instrumenti, ki se uporabljajo na denarnih trgih, lahko vključujejo depozite in komercialne zapise za finančne sporazume, kot so avtomobilska posojila in hipoteke.
Razlika med temi trgi je bolj jasna, če se upošteva tržna zapadlost finančnih instrumentov. Delnice in obveznice, s katerimi se trguje na kapitalskem trgu, imajo dobe zapadlosti, ki lahko trajajo leta in leta. Po drugi strani imajo instrumenti na denarnih trgih običajno dobo zapadlosti, ki ni daljša od 13 mesecev.
Kapitalski trgi običajno vključujejo dva ločena trga. Prvo sestavljajo delnice, obveznice in druga sredstva, ki so prvič prodana vlagateljem. Drugi vključuje sredstva, ki so že vrednostni papirji, v katere vlagajo vlade ali finančne organizacije in s katerimi se trguje z drugimi organizacijami.
Denarni trgi so tesno povezani z denarnim tokom, od katerega so finančne organizacije, kot so banke, odvisne pri delovanju. Večina trgovanja na teh trgih poteka med bankami, ki si zadolžujejo in posojajo druga drugi. V nekaterih primerih lahko velika podjetja, ki imajo zelo visoke bonitetne ocene, trgujejo tudi s sredstvi in instrumenti denarnega trga, ker lahko svoje premoženje podprejo z lastnim kreditom.
Medtem ko oba trga običajno urejajo vlade in globalne organizacije, so možne težave in ovire za kapitalske trge in denarne trge različne. Kapitalski trgi so urejeni za zaščito vlagateljev pred težavami, kot je goljufija. Denarni trgi so običajno urejeni, da se prepreči nastanek likvidnostne krize, v kateri je premoženje težko spremeniti v gotovino, kar ustavi financiranje, ki ga potrebujejo sodelujoče organizacije.