Davčne posledice načrta 529 se razlikujejo za vsak načrt in od države do države. V nekaterih primerih je 529 naložb davčno priznanih, dobički pa so oproščeni davka. Načrti določenih držav ali delodajalcev se ujemajo z zneskom denarja, ki ga posameznik vloži – običajno do določenega odstotka – za zagotovitev naložbene spodbude. Običajno obstajajo kazni v obliki davkov in pristojbin za nekvalificirane umike iz naložbenega načrta 529. Pred vlaganjem preglejte državne smernice in predpise ter informacije, specifične za vsak načrt.
Številne države dovoljujejo 529 davčnih olajšav za načrt. Običajno obstajajo omejitve za odbitke, vendar se dejanski znesek lahko bistveno razlikuje od države do države, omejitev pa se običajno podvoji za skupne prijavitelje. V primeru, ko prispevki presežejo letno omejitev, bodo številne države dovolile, da se odbitek prenese na naslednja leta. Če država ne pobira dohodnine, potem 529 načrtov ni mogoče odbiti. Za razliko od nekaterih drugih vrst varčevalnih računov 529 načrtov ni pred obdavčitvijo, zato so bili davki odvzeti od vseh prispevkov.
Nekatere države ne dovoljujejo davčnih olajšav, ampak ponujajo davčni dobropis za 529 prispevkov načrta. Pogosto je do kredita upravičenih tako 529 lastnikov načrtov kot delodajalcev, ki ustrezajo 529 prispevkom. Smernice vsake države se razlikujejo, vendar so te informacije običajno na voljo pri državni vladi, uradu za finančno pomoč izobraževalne ustanove ali davčnem uradu.
Tako odbitki kot davčni dobropisi so običajno na voljo samo za lastnika računa. Čeprav lahko posameznik podari denar v načrt 529, davčne olajšave in davčni dobropisi niso na voljo, razen če je lastnik računa. V nekaterih državah lahko stari starši plačajo prispevek, ki je upravičen do davčnih dobropisov ali davčnih olajšav.
Za prispevke in zaslužke načrta 529 veljajo kazni in davki, če so umaknjeni za nekvalificirane namene. Nekvalificirani umiki so vse, kar ni neposredno povezano s stroški izobraževanja, kot so šolnina, stanovanje in knjige. Če upravičenec zaključi visokošolsko izobraževanje, vendar ne porabi celotnega zneska v svojem načrtu 529, se lahko denar nakaže drugemu upravičencu, na primer bratu ali sestri.
Načrt 529 lahko vpliva na posameznikov status finančne pomoči. Znesek v načrtu 529 je običajno vključen v oceno finančnih potreb, posamezniku pa se lahko zavrne finančna pomoč na podlagi potrebe, če je upravičenec do velikega naložbenega načrta 529. Posameznik pa je lahko še vedno upravičen do drugih vrst štipendij na podlagi zaslug ali drugih meril.