Paradigma življenjskega cikla izdelka podjetjem pomaga sprejemati odločitve na podlagi skupnega arhiva znanja in strategije industrije. S strukturiranjem procesa razvoja izdelka ga je mogoče skozi čas analizirati, da bi ugotovili vzorce. Rezultate poslovnih odločitev, sprejetih v fazah življenjskega cikla, je mogoče kvantificirati in primerjati z odločitvami konkurentov.
Struktura življenjskega cikla izdelka ima številne prednosti. V skladu s tem pristopom se šteje, da izdelki prehajajo skozi štiri faze: uvajanje, rast, zrelost in upad. Z razdelitvijo razvoja izdelka na štiri komponente je lažje slediti in ocenjevati odločitve, ki vplivajo na vsako komponento. Ker je pristop življenjskega cikla izdelka standardna metodologija v celotni industriji, lahko podjetja izkoristijo gledanje konkurentov, ki sprejemajo odločitve, ki vplivajo na njihove lastne izdelke v skupnem analitičnem okviru.
Vodje podjetij si vedno prizadevajo za boljše odločitve za sedanjost in prihodnost. Druge prednosti življenjskega cikla izdelka vključujejo znanje o tem, kaj pričakovati, in sposobnost menedžerjev, da načrtujejo prihodnost. Menedžerjem ni treba razvijati produkta v vakuumu in se spraševati, kaj se bo zgodilo sčasoma. Upadajočega tržnega deleža ni treba, da jih zaloti nepričakovano. Z načrtovanjem okoli koncepta življenjskega cikla izdelka lahko vodje nadzorujejo prihodnjo pot izdelka.
Druge pomembne prednosti življenjskega cikla izdelka izhajajo iz skupnega konteksta analitičnega pristopa k poslovanju. Sposobnost preučevanja, kako so druga podjetja nadzorovala svoje produktne cikle, lahko managerjem omogoči izvajanje strategij za spremembo poteka razvoja ali podaljšanje dobičkonosnosti izdelka. Na primer, podjetje, ki preučuje odločitve vodilnih na trgu, bi lahko našlo način, kako uporabiti novo inovacijo na obstoječem izdelku, da bi podaljšalo fazo zrelosti ali se uprlo upadanju izdelka. Obstajajo številne strategije, ki so jih podjetja sčasoma preizkusila in jih je mogoče uporabiti za poslovanje drugega podjetja preprosto zato, ker obstaja struktura analize, ki standardizira proces.
Interno se nekatere prednosti paradigme življenjskega cikla izdelka nanašajo na upravljanje osebja in odgovornost. Z vzpostavljeno strukturo komponent je lažje razporediti osebje v določene faze razvoja izdelka, identificirati osebje, ki ima talent na določenih področjih, in oceniti uspešnost na podlagi ciljev in ciljev, ki so vezani na stopnjo, ne pa na izdelek na splošno. Obstajajo lahko na primer člani osebja, ki so še posebej spretni pri lansiranju novih izdelkov, ali drugi, ki se odlikujejo z inovativnim razmišljanjem o dodatkih izdelkov za podaljšanje stopnje zrelosti. Osebje je mogoče dodeliti nalogam na njihovih področjih kompetenc in jih oceniti na podlagi ciljev, ki se nanašajo na to eno razvojno fazo.
SmartAsset.