Prosta trgovina lahko potrošnikom zagotovi dostop do blaga po nižjih cenah. Lahko zagotovi domače zaposlitvene možnosti, ki sicer morda ne bi bile na voljo, kar ima za posledico višjo raven nezakonitega priseljevanja. V nekaterih primerih pa povzroči konkurenco, ki uniči industrijo v enem narodu. Obstajajo tudi tveganja, da lahko prosta trgovina vodi do tega, da razvite države podpirajo delovne pogoje v državi v razvoju, ki jih sama ne bi dovolila.
Ena od prednosti proste trgovine je, da se tarife pogosto znižajo ali odpravijo. To pomeni, da je proizvajalčevo blago pogosto privlačnejše za tuje potrošnike in da lahko ti potrošniki to blago pridobijo po nižjih cenah. Prosta trgovina lahko povzroči tudi nizke cene, ker se blago lahko pogosto proizvaja v državi, ki ima surovine za njihovo izdelavo. Če podjetja v eni državi najprej kupijo surovine od tujega vira in nato plačajo delavce, da ustvarijo končni izdelek, so lahko maloprodajne cene za te izdelke bistveno višje. V nekaterih primerih je kakovost ogrožena tudi pri uvozu surovin, ker so posamezniki v državi, kjer se te surovine nahajajo, morda bolj usposobljeni za delo z njimi.
Konkurenca v poslovanju se na splošno šteje za pozitiven element. Ena od pomanjkljivosti proste trgovine pa je, da lahko trge izpostavijo veliki konkurenci. V nekaterih primerih, potem ko država sklene tak sporazum, je lahko priča uničenju industrije ali množični izgubi delovnih mest, ker postane koristno pridobiti izdelke ali storitve, ki so doma na voljo od tujega vira po nižji ceni.
Če se pravilno izvajajo, se lahko sporazumi o prosti trgovini uporabijo za reševanje nezakonitega priseljevanja. Države brez izhoda na morje pogosto doživljajo takšne težave. Ko je ena država bogatejša od sosednje, ljudje poskušajo prestopiti meje v iskanju boljšega življenja. Če pa države z močnim gospodarstvom omogočijo revnejšim državam lahek dostop do svojih trgov, lahko zagotovi zaposlitvene možnosti, ki bodo posameznike spodbudile, da ostanejo v svojih matičnih državah.
Druga pomanjkljivost proste trgovine je, da lahko povzroči, da razvita država neposredno ali nehote podpira vedenje, ki ga ne bi dovolila v svoji državi. V nekaterih državah v razvoju so proizvodni delavci plačani izjemno nizko, otroško delo je izkoriščeno, delovni pogoji pa so lahko podstandardni. Ko imajo te države dostop do velikih trgov razvitih držav, postanejo državljani razvitih držav podporniki teh okoliščin in te krivice se lahko pojavijo v večjem obsegu.