Trgovanje s fiksnim donosom je naložbeno področje, ki se ukvarja z vrednostnimi papirji, ki svojim vlagateljem vračajo redna plačila ali fiksni dohodek. Najpogostejša vrsta zavarovanja s fiksnim donosom je obveznica, ki jo izdajo institucije vlagateljem, ki prejemajo periodična plačila obresti od izdajatelja. Vlagatelji bodo pri trgovanju s fiksnim donosom povrnili več, če bodo ponujene obrestne mere za obveznice visoke. Pomembno pa je omeniti, da številni izdajatelji obveznic, ki prinašajo visoke donose, morda ne bodo mogli izpolniti svojih plačilnih obveznosti in bi lahko zamudili.
Vlagatelji, ki vlagajo denar v nakup delnic, tvegajo, da bodo izgubili del ali ves ta denar, če delnice, ki jih kupijo, padejo na vrednost. Ker borza temelji na delovanju vseh svojih vlagateljev, posamezni vlagatelj v delnice ne more prejeti nobenega zagotovila o rednih donosih na svoj kapital. Trgovanje s fiksnim donosom pa lahko na splošno zagotavlja, da bo vlagatelj videl nekaj kapitala vrnjenega, ne glede na volatilnost trga.
Osnovni instrument, ki podpira večino trgovanja s fiksnim donosom, je obveznica. Institucija, ki izda obveznico, v bistvu išče posojila od vlagateljev kot način za zbiranje takojšnjega kapitala. Vlagatelji, ki kupujejo posojila, to počnejo z zavedanjem, da naj bi jim izdajatelj plačal obresti po obrestni meri, določeni na začetku veljavnosti obveznice. Ob koncu veljavnosti obveznice izdajatelj praviloma vrne vlagatelju glavnico obveznice, ki poleg že prejetih plačil obresti daje vlagatelju čisti dobiček.
Žal ni absolutnega zagotovila, da bo izdajatelj obveznice vlagatelju odplačal posojilo. Pri trgovanju s fiksnim donosom, če institucija ponuja nizko obrestno mero, to na splošno pomeni, da je obveznica relativno varna pred neplačilom. Takšne obveznice, znane tudi kot obveznice investicijskega razreda, se razlikujejo od obveznic, ki jih izdajo institucije z nizko bonitetno oceno. Te neželene obveznice, kot jih imenujejo v finančni industriji, ponujajo vlagateljem visoke obrestne mere kot način za izravnavo razmeroma velike možnosti, da bi lahko prišlo do neplačila obveznice.
Obveznice investicijskega razreda običajno prihajajo od zveznih vlad, lokalnih občin ali ustanovljenih korporacij. Neželene obveznice najverjetneje izdajo korporacije brez dokazane evidence ali s slabo kreditno zgodovino. Ena od osnovnih strategij, ki se uporablja pri trgovanju s fiksnim donosom, je diverzifikacija portfelja, ki vključuje združevanje nizko tveganih in nizko plačanih obveznic investicijskega razreda z bolj tveganimi obveznicami, ki imajo visok potencial dobička. Ta strategija omogoča potencial rasti, hkrati pa zmanjšuje splošne ravni tveganja.