Čeprav ni bila sprejeta s strani zakonodajalca do leta 1877, državna zastava v zgodovini Rhode Islanda sega vse do ustanovitve Rhode Islanda kot kolonije pod angleškim kraljem Charlesom II. Vsak element v zasnovi predstavlja nek vidik zgodovine države. Sama zastava je popolnoma bela, vendar obrobljena z zlatim robom. Na sredini belega polja je zlato sidro, ki je visoko 22 palcev (55.8 centimetra), pod sidrom pa je temno modri trak z motom Rhode Islanda “Upanje”, napisanim z zlatimi črkami. Sidro in moto obdaja krog, sestavljen iz 13 zlatih zvezd.
Zasnova sidra odmeva najzgodnejši del zgodovine Rhode Islanda. Leta 1647 je bilo sidro sprejeto kot kolonialni pečat Rhode Islanda. Kot simbol sega sidro še dlje v leto 1643, ko je bilo izbrano za pečat kolonije ob podelitvi Cromwellovega patenta, ki je ustanovil plantaže Providence; zanimivo je, da je uradno ime države pravzaprav država Rhode Island in Providence Plantations. Leta 1664 je bilo pečatu dodan moto “Upanje”, ko je bila koloniji podeljena liberalnejša listina. Ti so postali del državne zastave Rhode Islanda, ko je bilo odločeno, da se državni pečat vključi v uradni dizajn zastave.
Nekaj zgodovine državne zastave Rhode Islanda je preprosto izgubljeno zaradi časa in pomanjkanja popolne evidence, ki se vodi ali ohranja. Zgodovinarji niso prepričani o izvoru gesla “Upanje” na pečatu in zastavi. Na splošno raziskovalci menijo, da je najverjetnejša razlaga tako za sidro kot za besedo »upanje« kot simbola zastave ta, da jih je verjetno navdihnil stavek v Svetem pismu, ki omenja upanje kot sidro duše.
Barve državne zastave Rhode Islanda lahko datiramo tudi v kolonialno dobo. Med ameriško revolucijo sta bili modri in beli barvi pogosto vidni na zastavah, ki so jih nosile v vojni. Poleg tega so bile to priljubljene barve zastav v vojni leta 1812, pa tudi v mehiški vojni. Kljub temu, kar se zdi kot pozno sprejetje državne zastave leta 1877, je bil Rhode Island pravzaprav ena najzgodnejših držav, ki je oblikovala in sprejela zastavo. Le dve od drugih prvotnih kolonij sta prej sprejeli zastave: New Jersey in New York, obe leta 1876.