Državna zastava Arkansasa je bila uradno sprejeta 26. februarja 1913 in jo je prvotno oblikovala gospa Willie Hocker, prebivalka okrožja Jefferson v Arkansasu. Hockerjev dizajn je upodobil bel diamant na rdečem ozadju; modra obroba, prekrita s 25 belimi zvezdami, je obkrožala beli diamant. V sredino tega diamanta je Hocker postavil tri modre začetke v vodoravni vrsti. Generalna skupščina države je glasovala za spremembo zasnove z dodajanjem imena države, Arkansas, v središče belega diamanta, modre zvezde pa so premaknile, da bi se prilagodile tej spremembi. Kasneje je bila na sredino belega diamanta dodana dodatna modra zvezda, ki spominja na čas Arkansasa kot dela Konfederativnih držav Amerike.
Zasnova državne zastave Arkansasa je globoko simbolična za zgodovino države. Hocker je za zastavo izbral rdečo, belo in modro barvo, ki simbolizira njen status ene od Združenih držav (ZDA) Amerike, saj ZDA te barve uporabljajo na svoji nacionalni zastavi. Prisotnost belega diamanta na državni zastavi odraža komercialno rudarjenje diamantov v državi. 25 belih diamantov, uporabljenih na modri meji, spominja na status Arkansasa kot 25. države, sprejete v Združene države Amerike.
Tri zvezde v središču Hockerjeve zastave so hkrati simbol za več vidikov zgodovine Arkansasa. Predstavljajo tri države, Španijo, Francijo in Združene države, ki jim je Arkansas pripadal v različnih delih svoje zgodovine. Predstavljajo tudi leto 1803, ko se je ozemlje, ki bo postalo Arkansas, pridružilo Združenim državam kot del nakupa Louisiane. Tri zvezde simbolizirajo tudi status Arkansasa kot tretje države, ki je bila organizirana z ozemlja Louisiane Purchase.
Generalna skupščina je leta 1923 ponovno preoblikovala državno zastavo Arkansasa in dodala četrto modro zvezdo v spomin na članstvo države v Konfederativnih državah Amerike med ameriško državljansko vojno. Zasnova iz leta 1923 je postavila dve modri zvezdi nad imenom Arkansas na državni zastavi in dve spodaj. Državna zastava Arkansasa je bila leta 1924 ponovno oblikovana, tako da je nad imenom države ostala ena modra zvezda, pod njo na vodoravni črti dve modri zvezdi in pod njo četrta modra zvezda, tako da spodnje tri zvezde tvorijo obrnjeno piramido. Ta zasnova ostaja v uporabi še danes.
Potreba po državni zastavi Arkansasa naj bi postala očitna leta 1912, ko je bil neizbežen krst bojne ladje USS Arkansas. Pine Bluff, Arkansas, poglavje hčera ameriške revolucije (DAR) je pisalo državnemu sekretarju Earlu W. Hodgesu, da zahteva državno zastavo za predstavitev kapitanu bojne ladje. Ko je Hodges odgovoril, da v tistem času ni obstajala taka zastava, je Pine Bluff DAR s Hodgesovo pomočjo gostil natečaj za oblikovanje zastave, s čimer je zagotovil, da bo državna zastava pripravljena pravočasno za krst ladje.