Čeprav se stečaj in insolventnost včasih uporabljata zamenljivo, sta v resnici zelo različna izraza. Insolventnost lahko vodi v stečaj, vendar je neformalna definicija, ki opisuje osebo, ki ne more plačati dolgov ali ima obveznosti, ki presegajo premoženje. Stečaj je formalni pravni koncept, pri katerem je vlada posegla v reševanje dolgov insolventne osebe ali podjetja.
Stečaj in insolventnost sta pogosto povezana, saj lahko stanje insolventnosti vodi do formalnega stečajnega postopka. Kljub temu lahko v določenih primerih podjetje deluje brez strahu pred stečajem, čeprav je trenutno tehnično nesolventno. Da bi razumeli, kako sta bankrot in insolventnost povezana, je pomembno razumeti natančen pogoj insolventnosti.
Obstajata dve glavni vrsti insolventnosti: denarni tok in bilanca stanja. Insolventnost denarnega toka je na splošno velik problem, saj pomeni, da posameznik ali podjetje ne more plačati dolgov, ko zapadejo. To lahko zelo hitro privede do tega, da upniki zahtevajo stečajni postopek zoper dolžnika, znan kot neprostovoljni stečaj.
Bilančna insolventnost nastopi, ko so čista sredstva podjetja vredna manj kot neto obveznosti. Čeprav je to dolgoročno lahko slabo, je podjetje relativno varno pred bankrotom, dokler prihodki denarnega toka izpolnjujejo dolžniške obveznosti. Večina podjetij se začne z negativnimi bilancami, saj najemajo posojila za nakup opreme, najem prostorov in najem osebja, preden sploh dobijo denar. Dokler so dolgovi dolgoročni dolgovi in se izvajajo redna plačila, na splošno ni nujno, da ima podjetje sredstva za poplačilo vseh dolgov naenkrat.
Okoliščine, ki vodijo v stečaj in insolventnost, so lahko posledica slabega vodenja poslovanja, nepričakovanega premika na trgu, recesije ali celo naravne nesreče. Ne glede na vzrok je prijava stečaja na splošno posledica jasne insolventnosti, vsaj na ravni denarnega toka. Ker dolžniki ne izplačajo dolgov, so upniki vedno bolj ostre pri vztrajanju pri plačilu. Ko dolžniku postane jasno, da ne more dohiteti obveznosti, je morda čas, da razglasi stečaj in zaprosi za pomoč vlado. Stečaj je torej postopek pravno opredelitve finančnega stanja kot insolventnega.
@hile insolventnost morda nima negativnih učinkov na kredit, dokler so plačila izvedena, lahko stečaj resno škodi kreditu za več let. Ko je bankrot določen, se osebi morda zdi skoraj nemogoče, da se kvalificira za hipoteke, posojila, kreditne kartice ali programe refinanciranja. V nekaterih regijah, ko se stečaj uporablja za poravnavo dolgov, lahko vključuje zaplembo plač za poplačilo upnikov. Vendar pa stečaj in insolventnost nista vedno neizogibna v vseh primerih in mnogi finančni strokovnjaki priporočajo dobro finančno svetovanje, takoj ko se pokažejo negativni saldi.