Razlika med mitologijo in folkloro je lahko precej subtilna, izraze pa pogosto uporabljajo zamenljivo tako laiki kot uveljavljeni učenjaki. Ena pogosta metoda, ki se lahko uporablja za razlikovanje med obema izrazoma, pa je, da nekdo razmisli o obsegu zgodbe in uporabi to za razlikovanje med mitologijo in folkloro. Mitologija se običajno nanaša na nekaj izjemno velikega po obsegu in obsegu, ki pogosto pokriva širok geografski razpon in tisoče let. Folklora pa je običajno manjšega obsega in se pogosto obravnava kot mitologija navadnih ljudi, čeprav so te zgodbe prav tako znane.
Tako mitologija kot folklora imata veliko idej in vidikov, čeprav se ti izrazi lahko uporabljajo za sklicevanje na precej različne koncepte. Obseg in obseg zgodb, pripovedovanih v tovrstnih sistemih, se pogosto uporabljata za njihovo razlikovanje. Obseg zgodbe se ne nanaša nujno na število ljudi, ki se zanjo zavedajo, temveč na naravo same zgodbe ter na vrste dogodkov in likov, ki jih najdemo v njej. Vendar se lahko ta lestvica sčasoma spremeni in tako lahko pride do prehoda med folkloro in mitologijo.
Za mitologijo se običajno šteje, da ima veliko večji obseg kot folklora in vključuje titanske dogodke in like. Zgodba o nastanku vesolja ali o tem, kako je nastal svet, se običajno imenuje mitologija. Podobno so liki v mitologiji pogosto večje in bolj nemogoče figure kot liki, ki jih običajno najdemo v folklori. Tako mitologija kot folklora vključujeta izmišljene zgodbe in like, vendar so ljudje v mitih pogosto božanska ali nesmrtna bitja, ki se borijo s fantastičnimi pošasti in so vpleteni v dogodke, ki oblikujejo samo naravo sveta.
Nasprotno pa folklora običajno nastane v manjšem obsegu in vključuje bolj intimno okolje, dogodke in like. Folklorne zgodbe običajno vključujejo lokalno okolico in dogodke, na primer razlago, kako je nastal bližnji gozd ali rojstvo kralja, ki je nekoč živel v določeni regiji. Vrste pustolovščin in dejanj, ki jih izvajajo ti liki, so pogosto tudi manjšega obsega, kot je bitka, ki daje lokalni gori ime, ali vrste lokalnih fantastičnih bitij. To razlikovanje med mitologijo in folkloro je lahko včasih zamegljeno, na primer v primerih, ko manjše zgodbe postanejo večje, kot je razvoj znanih pravljic ali legenda o Arthurju.