Medtem ko sta tako finančno načrtovanje kot načrtovanje proračuna pomembna orodja za ustvarjanje stabilnega finančnega položaja za posameznika, gospodinjstvo ali podjetje, vsaka funkcija zagotavlja posebne prednosti. V bistvu priprava proračuna omogoča ravnanje z vsakodnevnimi stroški in izdatki na način, ki vodi operacijo naprej. Finančno načrtovanje omogoča določitev cilja ali cilja za to gibanje, kar posledično izboljša delo proračuna.
Eden od načinov za razumevanje razlike med finančnim načrtovanjem in oblikovanjem proračuna je, da načrtovanje dojemamo kot identifikacijo cilja, medtem ko je proračun orodje, ki se uporablja za uresničitev tega cilja. Na primer, če je cilj zagotoviti sredstva za šolanje otroka na fakulteti, bo finančno načrtovanje potekalo skozi postopek določanja, koliko denarja je treba dati na stran, da bi financirali štiri leta na izbrani ustanovi. Ko je cilj jasen, je mogoče pogledati razpoložljivi tok prihodkov in določiti, koliko denarja je treba dati na stran za vsako plačilno obdobje, da bi prihranili želeni znesek denarja. Ta znesek je vključen kot postavka v gospodinjskem proračunu in če se zvesto odloži vsako plačilno obdobje, bo imel na voljo sredstva, ko se otrok poda na študij na fakulteti.
Ta isti splošni pristop k finančnemu načrtovanju in proračunu se lahko uporablja za kratkoročne in tudi dolgoročne finančne projekte. Cilj, kot je nakup novega gospodinjskega aparata, bo vključeval raziskovanje nakupa in določitev natančnega želenega modela ter skupne nakupne cene tega določenega modela. Od tam se oceni družinski proračun in sredstva se preusmerijo v nakup, bodisi z dodelitvijo sredstev za poplačilo dolga kreditne kartice, ki nastane zaradi nakupa aparata, bodisi z namenom denarja za določeno število plačilnih obdobij za dokončen nakup aparata. Pri obeh pristopih je postavljanje ciljev, načrtovanje načina za dosego teh ciljev in nato načrtovanje proračuna, da se cilji uresničijo, logično zaporedje, ki lahko deluje v skoraj vsaki situaciji.
Pomembno je omeniti, da mora biti za ustvarjanje izvedljivega proračuna na voljo ustrezen znesek dohodka, da bi to zaporedje finančnega načrtovanja in proračuna delovalo. Upravljanje denarnih tokov je pomembno za postavljanje kakršnih koli finančnih ciljev, ne glede na to, ali so ti cilji povezani z načrtovanjem upokojitve, načrtovanjem nepremičnin ali davčnim načrtovanjem. Brez ustreznega denarnega toka je nemogoče ustvariti izvedljiv proračun in sčasoma doseči želene cilje. Zaradi tega je včasih treba finančno načrtovanje prilagoditi trenutni ravni dohodkov ter določiti razumna pričakovanja in časovne okvire za doseganje želenih ciljev. Upoštevajte, da je z naraščanjem prihodkov vedno mogoče ponovno ovrednotiti finančno načrtovanje in proračun ter prilagoditi razporeditve postavk, da pospešite doseganje zastavljenih ciljev.