Časovna vrednost denarja je koncept, ki pravi, da so denarni viri v sedanjosti več vredni, kot bodo v prihodnosti. Zato bi posamezniki, izobraženi v tem konceptu, vedno raje prejeli plačilo zdaj namesto pozneje. Načelo interesa je osrednjega pomena za to idejo.
Da bi koncept časovne vrednosti denarja veljal, je treba domnevati, da bodo zadevna sredstva vložena in sčasoma prinašajo obresti. Tako bo 100 ameriških dolarjev (USD), ki jih je danes vloženih v račun s petodstotno obrestno mero, v enem letu vrednih 105 dolarjev. Če bi bil ta isti znesek zadržan eno leto, bi bil zunaj takega računa ob koncu tega obdobja še vedno vreden le 100 USD.
Vrednost katerega koli zneska denarja se bo sčasoma še naprej povečevala, spet ob predpostavki, da je denar naložen na račun, kjer bo zaslužil obresti. Istih 100 USD iz zgornjega primera bi bilo ob koncu petih let vrednih 125 USD z enako petodstotno obrestno mero. To je znano kot prihodnja vrednost denarja.
Sedanjo vrednost denarja, saj se nanaša na koncept časovne vrednosti denarja, je nekoliko težje izračunati. Sedanja vrednost vsote denarja, prejetega danes, se ne spremeni. Zato ima danes prejetih 100 USD sedanjo vrednost 100 USD. Vendar pa se sedanja vrednost spremeni, ko se sklicujete na vsoto denarja, ki ga boste prejeli v prihodnosti.
Za določitev sedanje vrednosti denarja za znesek, ki bo prejet v enem letu, je treba določiti, koliko denarja bi bilo treba danes vložiti, da bi dosegli isti končni znesek. Teh 100 USD nima več sedanje vrednosti 100 USD, če se bo zadržalo eno leto.
Sedanjo vrednost zadržanega zneska denarja lahko ugotovite tako, da znesek denarja delite z obrestno mero. Pri petodstotni obrestni meri ima 100 USD, ki se zadržijo za eno leto, sedanjo vrednost le 95.24 USD. To je zato, ker bi 95.24 USD, če bi jih prejeli danes in vložili s petodstotno obrestno mero, ob koncu tega leta prineslo 100 USD. Dlje ko je znesek denarja zadržan, večjo vrednost izgubi.
Priljubljen izraz »čas je denar« se je izkazal za precej natančnega, če upoštevamo časovno vrednost denarja. Ta koncept je bistven za razumevanje pomena naložb. Če preprosto obdržite vsoto denarja na obrestnem računu, lahko čas dobesedno spremenite v denar preprosto s čakanjem.