Pri ocenjevanju kreditnega tveganja pri izvedenih finančnih instrumentih morajo vlagatelji obravnavati dve vrsti kreditne izpostavljenosti, tekočo izpostavljenost in potencialno izpostavljenost. Tržna cena pogodbe, ki kaže nadomestni strošek v primeru neplačila s strani nasprotne stranke, določa njeno trenutno kreditno tveganje. Vlagatelji lahko izračunajo ocene prihodnjih stroškov zamenjave ali potencialne izpostavljenosti z uporabo različnih verjetnostnih analitičnih testov, kot so modeli vrednotenja opcij, zgodovinske simulacijske študije in študije Monte Carlo. Ti testi zagotavljajo dva načina za oceno potencialne izpostavljenosti, največjo izpostavljenost in pričakovano izpostavljenost. Kreditno tveganje pri izvedenih finančnih instrumentih se spreminja v času trajanja pogodbe, saj se spreminjajo spremenljivke osnovne pogodbe.
Trenutno kreditno tveganje pri izvedenih finančnih instrumentih je najlažje dokončati, saj trenutna vrednost pogodbe določa trenutno izpostavljenost. Na primer, če vlagatelj sklene petletno obrestno zamenjavo v vrednosti 200 milijonov ameriških dolarjev (USD), pri kateri mu bo nasprotna stranka plačala fiksno obrestno mero petih odstotkov, on pa bo nasprotni stranki plačal spremenljivo obrestno mero ponujene londonske medbančne pogodbe. Stopnja (LIBOR), potem je trenutni nadomestni strošek v času izvršitve enak nič. Tržna vrednost štiriletne zamenjave je leto pozneje 4.25 odstotka. Če nasprotna stranka zamudi eno leto pogodbe, je trenutna izpostavljenost ali nadomestni strošek ena 0.75 odstotka letno za štiri leta in vsa neplačana plačila zamenjave.
Kreditno tveganje pri izvedenih finančnih instrumentih je mogoče oceniti tudi s podvajanjem nestanovitnosti osnovnih spremenljivk, kot so cene surovin, cene delnic in menjalni tečaji, ter simulacijo učinka takšnih premikov na vrednost izvedenega finančnega instrumenta. Vlagatelj lahko modelira največje možno tveganje tako, da preuči tako ekstremna neugodna gibanja osnovnih spremenljivk, da je zelo malo verjetno, da bi bila situacija slabša od največjega predvidenega tveganja. Pričakovana izpostavljenost se po drugi strani ukvarja z najboljšimi ocenami dejanskega tveganja z uporabo preteklih podatkov, vzorcev denarnih tokov osnovnega sredstva in narave vpletenega izvedenega finančnega instrumenta. Predvidene vrednosti za največjo in pričakovano izpostavljenost je mogoče narisati na grafu z odstotkom nominalne vrednosti v nevarnosti na osi y in preteklimi leti na osi x. Takšni grafi kreditnega tveganja pri izvedenih finančnih instrumentih prikazujejo konkavno ali grbasto krivuljo, ki se začne pri nič-odstotnem tveganju.
Ko se kreditno tveganje pri izvedenih finančnih instrumentih izriše skozi čas, konkavna konfiguracija krivulje izvira iz dveh nasprotujočih si sil. Na začetku se krivulja dvigne in kreditno tveganje za določeno obdobje narašča zaradi difuzijskega učinka, to je težnje, da se spremenljivke bistveno spremenijo od začetne vrednosti. Ta sila se s časom ublaži z amortizacijskim učinkom, pri katerem se vpliv spremembe spremenljivke zmanjša, ko se pogodba približuje datumu poteka. Z drugimi besedami, minevanje časa poveča verjetnost, da se bodo stroški zamenjave povečali, vendar se to izravna z dejstvom, da minevanje časa zmanjša leta, v katerih bi bilo treba nadomestiti vsak izgubljeni denarni tok.