Najpogostejša metoda določanja poštene vrednosti obveznice je izračun sedanje vrednosti vseh pričakovanih prihodnjih denarnih tokov iz obveznice. Za to običajno potrebujemo naslednje spremenljivke: čas do zapadlosti, diskontno stopnjo, kuponsko stopnjo in nominalno vrednost. V bistvu je čas do zapadlosti čas, dokler izdajatelj obveznice ne izplača dolga imetniku obveznice po nominalni vrednosti, ki je običajno okrogla številka. Diskontna stopnja je na splošno stopnja donosa, ki jo vlagatelj pričakuje, da bo obdržala obveznico do zapadlosti, kar se običajno imenuje donos na trgu obveznic. Končno, kuponska mera je v bistvu redna obrestna mera, ki se plača imetniku obveznice do zapadlosti, kjer vlagatelj prejme končno izplačilo kupona skupaj z nominalno vrednostjo.
Pri nakupu obveznice vlagatelj običajno pričakuje, da bo prejel vrsto denarnih tokov, dokler obveznica ne zapade v plačilo. Na primer, obveznica, ki ima triletno zapadlost in plača kupon v višini 100 USD (USD) na leto, bi pomenila, da se nominalna vrednost 1,000 USD vrne imetniku obveznice ob koncu treh let skupaj z zadnjim obrokom kupona. . To pomeni, da bo imetnik obveznice prejel tri ločene denarne tokove. To pomeni, da bo vlagatelj v prvem letu prejel 100 USD, v drugem letu 100 USD, zadnji obrok pa bo 1,100 USD ob koncu tretjega leta. Za določitev poštene cene za takšno obveznico je treba izračunati sedanjo vrednost vseh denarnih tokov z uporabo diskontne mere in obdobja zapadlosti.
V financah se temeljno načelo, ki temelji na praksi iskanja sedanje vrednosti prihodnjih denarnih tokov, imenuje časovna vrednost denarja (TVM). Ta koncept pravi, da je dolar, pridobljen danes, vrednejši od tistega, ki ga dobimo v prihodnosti. Denarni tok 100 USD, prejet v prvem letu, je na primer vreden več kot denarni tok 100 USD, prejet v drugem letu in tako naprej. Za določitev poštene vrednosti obveznice je treba najti sedanjo vrednost vsakega denarnega toka posebej in nato sešteti vse te sedanje vrednosti, da dobimo pošteno ceno. Formula, ki se za to uporablja, je naslednja: P = C/(1+r) + C/(1+r)^2 + . . . + C/(1+r)^n + M/(1+r)^n, kjer je P poštena vrednost, C je kupon, r je diskontna stopnja, n je število polnih let do zapadlosti in M je nominalna vrednost.
Za ponazoritev, pomaga razmisliti o obveznici, ki ima nominalno vrednost 1,000 USD, plača kupon 100 USD na leto, z 9-odstotnim donosom ali diskontno stopnjo in bo zapadla v treh letih. P = 100/(1+0.09) + 100/(1+0.09)^2 + 100/(1+0.09)^3 + 1000/(1+0.09)^3, kar je enako pošteni vrednosti 1025.31 USD . Pomembno je omeniti, da je diskontna stopnja izražena v decimalkah, razen če se uporablja finančni kalkulator. Na splošno finančni menedžerji vzamejo zgoraj omenjene spremenljivke in uporabljajo finančni kalkulator ali programsko opremo za preglednice, da izračunajo pošteno vrednost obveznice, zaradi česar je cinch. Zgoraj opisana metoda velja tudi za obveznice, znane kot vanilije obveznice, ki so najpogostejše, čeprav za določanje vrednosti drugih vrst obveznic financerji še vedno uporabljajo zgornjo metodo in/ali njene različice.
Poleg tega bo poštena vrednost obveznice vedno nad nominalno vrednostjo, če je kuponska obrestna mera višja od diskontne mere, ki se imenuje premijska obveznica. Na primer, če ima obveznica 10-odstotno kuponsko stopnjo in 8-odstotno diskontno stopnjo ali donos, bo njena vrednost nad 1,000 USD. Nasprotno, če je diskontna stopnja višja od kuponske stopnje, bo njena vrednost nižja od nominalne vrednosti, kar imenujemo tudi diskontna obveznica. Obveznica z 12-odstotnim donosom in 10-odstotnim kuponom, na primer, bo imela vrednost pod 1,000 USD. Nazadnje je poštena vrednost obveznice z enako kuponsko in diskontno stopnjo po nominalni vrednosti ali pa bo njena poštena vrednost 1,000 USD.