Izvedeni finančni instrument je finančni instrument, ki svojo vrednost pridobi iz drugega sredstva. Poštena vrednost je poskus določitve objektivne cene finančnega instrumenta namesto ali brez njegove trenutne tržne cene. Izračun poštene vrednosti izvedenih finančnih instrumentov vključuje upoštevanje dejavnikov, ki vplivajo na verjetnost, da se izpeljani finančni instrument izkaže za koristnega za imetnika. Podjetje, ki kotira pošteno vrednost izvedenih finančnih instrumentov v svoji bilanci stanja, mora upoštevati določena načela, kot je sledenje vrednosti osnovnega sredstva.
Na voljo je široka paleta izvedenih finančnih instrumentov. Na splošno vključujejo dogovor o menjavi v prihodnosti, čeprav ima lahko ena stran možnost odločiti, ali se posel nadaljuje. V vsakem primeru pogoji zamenjave temeljijo na ceni ali menjalnem tečaju ločenega sredstva, ki se lahko in se običajno spremeni med sklenjenim poslom z izvedenim finančnim instrumentom in datumom dogovorjene zamenjave. Ena ali obe stranki v poslu z izvedenimi finančnimi instrumenti lahko prodata pravice za dokončanje posla, znano kot prodaja pozicije. Z drugimi besedami, izvedeni finančni instrument je sredstvo zase, skupaj s tržno ceno.
Poštena vrednost izvedenih finančnih instrumentov ni nujno enaka njihovi trenutni tržni ceni. Namesto tega je poskus podati objektivno merilo, koliko je dejansko »vredno« imeti pozicijo v izvedenem finančnem instrumentu, kar se lahko razlikuje od cene, po kateri se prodaja. Večina metod merjenja poštene vrednosti uporablja objektivno formulo, čeprav je odločitev, katere dejavnike vključiti v formulo, sama po sebi subjektivna.
Eden najpogostejših primerov formule za merjenje poštene vrednosti izvedenih finančnih instrumentov je formula Black-Schole. Ta formula upošteva trenutno ceno osnovnega sredstva, stopnjo, do katere je ta cena nihala v preteklosti, pogoje izvedenega finančnega instrumenta, čas, ki ostane do zapadlosti zamenjave izvedenega finančnega instrumenta, in trenutno stopnjo donosa, ki je na voljo zaradi tveganja. -brezplačne naložbe, kot so državne obveznice. Večina poskusov ocenjevanja poštene vrednosti izvedenih finančnih instrumentov uporablja podobne dejavnike.
Obstajata dva glavna razloga za izračun poštene vrednosti izvedenih finančnih instrumentov. Prvi je, da to primerjamo s trenutno tržno ceno. Če je trenutna tržna cena nižja, lahko vlagatelj zaključi, da gre za naložbo dobre vrednosti, za katero je večja verjetnost, da se bo finančno izplačala. Drugi razlog je izdelati vrednost za izpeljani finančni instrument, ki bi ga uporabili pri uvrstitvi na seznam kot sredstvo v bilanci stanja. Obstajajo zapletena pravila o načinu, kako morajo podjetja narediti ta izračun, odvisno od tega, katere računovodske predpise podjetje spada, in natančno vrsto zadevnega izvedenega finančnega instrumenta.