Da bi razumeli, kako delujejo davčne olajšave, je treba razumeti definicijo odbitka. V bistvu je davčna olajšava legitimen strošek, ki se lahko zakonito odšteje od prilagojenega bruto dohodka za dano koledarsko obdobje. Tako posamezniki kot podjetja lahko uveljavljajo davčne olajšave med letnim poročanjem o dohodnini, ki se posreduje zveznim, državnim in v nekaterih primerih lokalnim vladnim davčnim agencijam.
Ključ do postopka uveljavljanja davčnih olajšav je trdno razumevanje, katere vrste stroškov se lahko uveljavljajo kot davčno priznane postavke. Ker se spremembe davčne zakonodaje in dovoljenih odbitnih postavk nenehno dogajajo, je pomembno biti na tekočem z vrsto davčnih olajšav, ki se lahko zahtevajo, kot tudi z odstotkom odhodka, ki je lahko upravičeno oproščen obdavčljivega dohodka.
To bo pomenilo, da si vzamete čas za pregled vsakega področja stroškov v dani situaciji. Posamezniki, ki imajo trenutno hipoteko na stanovanju, se bodo želeli posvetovati z veljavnimi predpisi o prihodkih in ugotoviti, koliko hipotekarnih obresti v tekočem letu se lahko zahteva kot odbitek. Osebe, ki vodijo domače podjetje, se bodo želele prepričati, da domača pisarna izpolnjuje vsa trenutna merila za priznanje kot taka, preden ta strošek uporabijo kot odbitek. Podjetja bodo želela pogledati razmerje med kapitalskimi dobički in izgubami, da bi ugotovila, ali obstajajo vrednosti sredstev, ki jih je mogoče zakonito odbiti.
Ena največjih napak, ki jih ljudje naredijo pri davčnih olajšavah, je domneva, da če je bil odhodek odbit lani, je v redu, da se odšteje odhodek za tekoče leto. Pogosto bo tako. Vendar se bodo nekateri ponavljajoči se stroški amortizirali v znesku, ki ga je mogoče odšteti z vsakim letom. Pomembno je spremljati, ali je strošek letos odbiten ali ne, in če je tako, kolikšen del stroškov je upravičen.
Nekateri posamezniki in podjetja ugotavljajo, da je odbitek davkov naloga, ki zahteva tako čas kot trud, da jo pravilno opravimo. Iz tega razloga so poklicni davčni računovodji pogosto opremljeni z vsemi ustreznimi dokumenti, ki jim prepustijo nalogo ugotavljanja davčnih olajšav za obdobje. Vendar pa mora posameznik ali podjetje, ki se odloči oddati svojo davčno napoved v zunanje izvajalce, razumeti, da bo vlada davkoplačevalca odgovarjala za končno različico davčne napovedi. Iz tega razloga je dobro razumeti vse zakone o davčnih olajšavah in natančno preveriti svojo napoved, preden izpolnjene obrazce oddate ustrezni davčni agenciji.