Zavarovane zadolžnice so dolgoročna naložbena sredstva, podobna obveznicam, kjer si podjetja v bistvu izposojajo kapital od vlagateljev. Družba, ki je izdajatelj zadolžnice, se običajno strinja, da bo vlagatelju vrnila obresti do sklenitve zadolžniške pogodbe, pri čemer se odplača tudi glavnica. Ena glavnih prednosti zavarovanih zadolžnic pred drugimi vrstami zadolžnic je, da vlagatelju omogočajo nekoliko večjo zaščito. Če izdajatelj ne izplača, lahko imetnik zadolžnice uveljavlja terjatev do premoženja izdajatelja do popolnega poplačila.
Dolgoročni vlagatelji z velikimi količinami kapitala pogosto želijo pridobiti lastniški kapital v podjetjih na podlagi svojih naložb. Težava z lastniškim kapitalom je v tem, da vlagatelj ne bo dobil donosa na svoj kapital in bi lahko celo izgubil znaten znesek, če bi se podjetje spopadlo ali propadlo. Zaradi tega bi vlagatelji morda želeli vlagati v dolg kot varnejši način za donos. Zavarovane zadolžnice omogočajo vlagateljem, da so vključeni v poslovne naložbe z določeno mero varnosti.
Pomembno je razlikovati zavarovane zadolžnice od drugih nezavarovanih vrst zadolžnic. Pri povprečni zadolžnici imetnik dolga nima pravega nadomestila, če bi izdajatelj zadolžnice ne izpolnil svojega dogovora, da vrne posojilo. Imetnik zadolžnice bi se moral uskladiti z vsemi ostalimi imetniki skupnega dolga, da bi ponovno pridobil izposojen kapital. To je dolgotrajen proces, ki se za vlagatelja morda nikoli ne bo uresničil.
Po drugi strani pa zavarovane zadolžnice delujejo na približno enak način kot hipoteke. Medtem ko pri hipoteki lahko imetnik hipoteke prevzame stanovanje v posest, če kupec ne odplača hipotekarnega posojila, lahko imetnik zavarovane zadolžnice zahteva posest nad premoženjem družbe, ki je izdala zadolžnico. Zaradi tega je veliko bolj verjetno, da bo imetnik zadolžnice dobil ves svoj denar nazaj skupaj z dolgovanimi obrestmi za posojilo.
Pomembno je omeniti, da zakoni v zvezi z zavarovanimi zadolžnicami zahtevajo, da se posojilodajalcem zagotovijo podrobne informacije o podjetju, ki jih izda, kot je ocena obveznic podjetja. Zadolžnice običajno trajajo od enega do desetih let, pri čemer posojilodajalec prejema redne obresti od izdajatelja do izteka pogodbe. Na tej točki mora izdajatelj zadolžnice vlagatelju vrniti prvotni znesek glavnice.