Anuiteta je pogodba med posameznikom in zavarovalnico, v kateri kupec ali prejemnik rente plača pavšalno plačilo ali vrsto plačil v zameno za zajamčen dohodek pozneje. Anuitete, indeksirane z lastniškim kapitalom (EIA) so rente, katerih donosi temeljijo na uspešnosti določenega indeksa delniškega trga. Medtem ko so rente na voljo v več državah, je EIA na voljo samo v Združenih državah.
V ZDA se pogodbe s fiksno rento štejejo za zavarovalne produkte, za katere ne velja uredba Komisije za borzo varnosti (SEC). Po drugi strani se variabilne rente vlagajo v vzajemne sklade in so pod nadzorom SID. Anuitete, indeksirane z lastniškim kapitalom, so hibrid, ki se na splošno ne šteje za vrednostne papirje. Tako kot fiksne rente ponujajo minimalni zajamčen donos, običajno 90 % plačane premije, plus vsaj 3 % obresti. S povezovanjem stopnje donosa z indeksom lastniškega kapitala zagotavljajo tudi priložnost za dobiček od vzponov trga brez tveganj variabilnih rent.
Delniški indeks spremlja uspešnost določene skupine delnic, povezanih z istim sektorjem borznega trga ali gospodarstva. V ZDA nekateri večji indeksi med drugim vključujejo Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P Composite Stock Price Index in NYSE Composite Index. Pred nakupom EIA mora oseba raziskati uspešnost indeksa, ki je povezan z rento.
Znesek donosa, ki ga plačajo rente, indeksirane z lastniškim kapitalom, ni nujno enak dejanskemu dobičku indeksa. Večina pogodb EIA vključuje stopnjo udeležbe, ki je odstotek dobička, ki bo uporabljen za izračun donosa. Na primer, če ima pogodba 80-odstotno stopnjo udeležbe in se indeks poveča za 10 odstotkov, potem bo renta plačana le 8 odstotkov (80 odstotkov od 10 odstotkov = 8 odstotkov). Nekatere pogodbe vključujejo tudi maksimum ali zgornjo mejo. Če je zgornja meja 7 % in se indeks poveča za 10 %, bo najvišja plačana stopnja 7 %.
Drug omejevalni dejavnik je marža/razpon/administrativna provizija, ki jo zaračunavajo nekatere rente, indeksirane z lastniškim kapitalom. To je odstotek dobička indeksa, ki ga zadrži zavarovalnica. Če ima pogodba razpon 3.5 % in indeks raste za 9 %, bo najvišja stopnja, ki jo plača renta, 5.5 % (9 % – 3.5 % = 5.5 %). Nekatere pogodbe EIA omogočajo zavarovalnici, da občasno spreminja stopnje udeležbe, zgornje meje in razpone.
Način izračunavanja zneska spremembe povezanega indeksa je še en pomemben dejavnik pri določanju potencialnega dobička iz rent, indeksiranih z lastniškim kapitalom. Nekateri izračunajo spremembo letno. Vsaka izguba se prezre, dobiček pa se zaklene in pripiše na račun. To je lahko ugodno, če pogodba nima nizkih omejitev in stopenj udeležbe.
Druga metoda za izračun indeksnih dobičkov je metoda od točke do točke. To na splošno primerja vrednosti indeksa na datum začetka in konca pogodbe. Če obstaja čisti dobiček, je to plačani znesek, pri čemer veljajo vse druge pogodbene omejitve. Pomembna slabost se pojavi, če je bil indeks v vmesnih letih dobro deloval, vendar je padel tik pred končnim datumom, kar za prejemnika rente ni koristilo.
Metoda visoke vodne oznake za določanje dobička indeksa lahko zagotovi najboljšo stopnjo donosa. Ta metoda beleži vrednosti na začetku pogodbenega obdobja in pri različnih referenčnih vrednostih skozi celotno obdobje pogodbe. Najvišja točka se nato uporabi za izračun indeksnega dobička. Dokler osebi ni treba predčasno odpovedati rente in nima nizkih omejitev ali stopenj udeležbe, so rente, indeksirane z lastniškim kapitalom, najugodnejše s tem izračunom.
Anuitete, indeksirane z lastniškim kapitalom, so namenjene dolgoročnemu posedovanju in običajno prinašajo znatne stroške odkupa. Pristojbine se sčasoma opuščajo, vendar lahko traja od 10 do 15 let, da se popolnoma odpravijo. Predčasna predaja bi lahko dejansko povzročila izgubo dela začetnega plačila. Zaradi tega se ti ne štejejo za primerno sredstvo za večino višjih vlagateljev.
Mladim vlagateljem z dovolj kapitala, da ne skrbijo, da bi potrebovali predčasni umik, se lahko zdijo rente, indeksirane z lastniškim kapitalom, izvedljive možnosti. Ponujajo ugodnosti zajamčenega minimalnega donosa, plus priložnost, da izkoristijo povečanja delnic, brez s tem povezanih tveganj. To so lahko precej zapleteni produkti, zato mora biti vlagatelj zelo previden, da preuči vse pogodbene pogoje.