Ponudba pred IPO je, ko podjetje vlagatelju ali investicijski skupini ponudi delnice vlagatelju ali investicijski skupini, preden dejansko postane javna in da delnice na voljo javnosti. Takšne delniške posle se običajno ponujajo velikim vlagateljem, hedge skladom ali vlagateljem s sedeži v upravnem odboru družbe po bistveno znižani ceni glede na prvotno javno ponudbo delnic (IPO) iz več razlogov. Ko veliki vlagatelji kupijo podjetje zgodaj, lahko spodbudi nakup delnice takoj po objavi na borzi. Prednost za vlagatelje pred IPO je, da bodo doseženi znatni finančni dobički, če se delnica proda po višji ceni, ko bo na voljo javnosti.
Vključitev v ponudbo pred IPO ima več pomanjkljivosti. Tveganje je zelo veliko zaradi dejstva, da družba nima zakonske obveznosti, da bo javno objavila po ponudbi pred IPO, kar pomeni, da bi imele delnice malo ali nič vrednosti, če družba ne bi pritegnila zadostnega zanimanja za sodelovanje v IPO. Delnice pred IPO nato postanejo nelikvidne, kar pomeni, da jih je skoraj nemogoče prodati ali prikriti v gotovini. Običajno obstaja tudi obdobje zaklepanja zalog pred IPO, ko jih ni mogoče prodati določen čas po tem, ko podjetje postane javno. Če cena delnice pade, potem ko je bila ponujena javnosti, bi lahko bila cena delnice pred IPO višja od tržne cene, kar bi povzročilo neto izgubo za vlagatelja.
Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) v Združenih državah, ki uveljavlja zvezne zakone o vrednostnih papirjih, svari pred naložbami podjetij pred IPO. Trženje pred-IPO širši javnosti je pogosto goljufivo, saj mami vlagatelje s ponudbo visoke stopnje donosa za podjetje, ki je finančno nestabilno, fiktivno ali ni zakonito registrirano pri SEC. Prav tako ponudbe pred IPO, ki so bile uspešne v preteklosti, običajno ponujajo dvo- ali celo trimestno donosnost. Tovrsten nastop na ozkem delu trga vrednostnih papirjev pritegne vse vrste prevarantov, ki obljubljajo enake ali boljše donose.
Ne glede na to, ali se odločite za naložbo prek standardne začetne javne ponudbe ali pred IPO, SEC priporoča, da vsak vlagatelj pred tem naredi več konkretnih korakov za preiskavo podjetja. To vključuje preverjanje, ali so vrednostni papirji kotirani pri državnem regulatorju vrednostnih papirjev in kako se lahko zaloga omeji z obdobji zaklepanja. Opraviti je treba tudi podrobno analizo podjetja, vključno s preučitvijo, katere izdelke ali storitve izdeluje, kdo je njegova osnovna baza strank, in pridobiti kopije njegovih računovodskih izkazov, ki so na voljo prek oddelka za odnose z vlagatelji. Pomembno je tudi ugotoviti, kdo je lastnik in vodi podjetje, saj bodo ti menedžerji v evidenci pri državnem regulatorju vrednostnih papirjev, če so v preteklosti ogoljufali javnost.