Kaj so obveznice zasebnega plasiranja?

Obveznice za zasebni plasman so izdaje obveznic, ki so vključene v nejavno ponudbo izbrani skupini vlagateljev. Običajno izdajanje obveznic kot del zasebne ponudbe zahteva skladnost z vladnimi predpisi, ki so podobni tistim, ki se uporabljajo za javne ponudbe, vendar se razlikujejo v nekaj osnovnih zahtevah. V mnogih primerih bo možnost nakupa obveznic za zasebno plasiranje omejena na vlagatelje, ki izpolnjujejo posebne kvalifikacije, ki jih je določil izdajatelj.

Da bi lahko sodelovali pri ponudbi obveznic za zasebno plasiranje, morajo vlagatelji običajno izpolnjevati določene minimalne zahteve, kot jih je določil izdajatelj, in vse zakone ali predpise, ki veljajo v jurisdikciji, v kateri se obveznice ponujajo. Včasih je ponudba lahko omejena na določen sektor industrijskih vlagateljev ali morda izbrano skupino zasebnih vlagateljev. Določbe v pogodbi o obveznicah se bodo prav tako razlikovale, odvisno od strukture izdaje. Obveznice te vrste lahko zapadejo v kratkem času ali pa trajajo več let, da dosežejo polno zapadlost.

Poleg tega je lahko obrestna mera, ki se uporablja za obveznice zasebnega plasiranja, spremenljiva s posebno osnovno obrestno mero, določeno v pogojih, ali pa ima fiksno obrestno mero. Te obresti se lahko vlagateljem izplačajo v skladu z razporedom skozi celotno življenjsko dobo obveznice ali pa se v celoti poravnajo, ko izdaja doseže zapadlost. Glede na strukturo izdaje obveznic ima izdajatelj lahko tudi možnost, da obveznico predčasno odpokliče na določenih točkah življenjske dobe dolžniškega instrumenta, kar bi morali vlagatelji upoštevati, preden se odločijo za nakup izdaje. Ker obveznice na odpoklic izdajatelju pogosto omogočajo, da tudi pretvori obveznice v delnice, bi morali vlagatelji to možnost skupaj z drugimi dejavniki upoštevati, preden nadaljujejo z nakupom.

Obveznice za zasebno plasiranje se običajno štejejo za naložbe z nizkim tveganjem, za katere je zelo verjetno, da bodo ustvarile nekakšen donos. Ko je obrestna mera, povezana z obveznico, fiksna in obstaja majhna verjetnost, da bo izdaja odpoklicana predčasno, lahko vlagatelj predvideva ta donos in ima dobro predstavo o tem, kolikšen dobiček bo rezultat naložbe. Tudi če ima izdaja obveznic variabilno obrestno mero, bo skrben pregled predvidenega gibanja povprečnih obrestnih mer v gospodarstvu pomagal vlagateljem ugotoviti potencialne minimalne in največje donose v času trajanja obveznic in bodo lahko naredili informirano odločitev o nakupu obveznic.