Obveznice TIPS predstavljajo naložbene priložnosti z nizkim tveganjem, ki imajo nizke obrestne mere, vendar so zaščitene pred kakršno koli inflacijo v gospodarstvu. To je zato, ker vlada Združenih držav izda obveznice in jamči vsaj vračilo prvotnega plačila glavnice vlagatelju. Medtem ko je obrestna mera za TIPS ali zakladniške inflacijsko zaščitene vrednostne papirje, obveznice, zaklenjena za čas trajanja obveznice, se znesek glavnice med inflacijo poveča in med deflacijo zniža. Izplačila na obveznice TIPS potekajo dvakrat letno na podlagi obresti na glavnico, vendar je dejstvo, da so ta plačila obdavčljiva, ena od pomanjkljivosti te naložbene priložnosti.
Vlagatelji se pogosto zanašajo na obveznice za naložbeno priložnost z nizkim tveganjem in nizko donosnostjo, ki lahko zagotovi raznolikost vsakemu portfelju. Inflacija v gospodarstvu lahko povzroči, da nekatere obveznice postanejo ničvredne ali celo izgubijo denar za vlagatelja. Obveznice TIPS predstavljajo rešitev za to situacijo, saj z inflacijo dejansko rastejo v vrednosti in so zaščitene države, da vlagatelj ne bi izgubil katerega koli dela svoje prvotne naložbe.
Tisti, ki kupijo obveznice TIPS, jih kupijo po obrestni meri, ki je nato zaklenjena za čas trajanja obveznic ali dokler niso prodane. Čeprav obresti ostajajo enake, se lahko razdelitvena plačila vlagatelju, ki prihajajo dvakrat letno, zaradi narave gospodarstva spremenijo. Ko je v gospodarstvu inflacija, se glavnica v obveznici dvigne, ko je deflacija, pa se glavnica zniža. Obresti se nato uporabljajo za vse, kjer je glavnica v času razdelitvenega plačila.
Ko obveznica zapade v plačilo, je vlagatelju zajamčeno bodisi vračilo prvotnega plačila glavnice bodisi glavnice ob zapadlosti plus morebitne obračunane obresti, odvisno od tega, kateri znesek je večji. Obveznice TIPS se lahko kadar koli aktivno prodajajo, kar jim daje prednost pred I-obveznicami, ki jih prav tako izda država in so zaščitene pred inflacijo. Pri I-obveznicah jih je treba hraniti najmanj eno leto, če so unovčene pred petimi leti, pa nastane kazen.
Medtem ko so obveznice TIPS same oproščene obdavčitve, so polletna distribucijska plačila predmet zveznih davkov ZDA. Poleg tega vsako zvišanje glavnice zaradi inflacije predstavlja tudi obdavčljivi dohodek. To je lahko problematično, ker vlagatelji med lastništvom obveznice nimajo dostopa do glavnice, kar pomeni, da morajo plačati davke na dohodek, ki v resnici ni v njihovi lasti, koncept, znan kot fantomski dohodek. Ker je temu tako, mnogi vlagatelji te obveznice položijo na račune z odloženimi davki.