Cenovni modeli izvedenih finančnih instrumentov so tehnike, s katerimi vlagatelji poskušajo najti objektivno merilo resnične vrednosti izvedenega finančnega instrumenta. To se nato primerja z dejansko tržno ceno, da se ugotovi, ali predstavlja vredno naložbo. Vsak model upošteva različne znane dejavnike, ki vplivajo na izpeljanko. Medtem ko modeli oblikovanja cen izvedenih finančnih instrumentov delujejo objektivno, je izbira dejavnikov, ki jih zajema model, subjektivna.
Izvedeni finančni instrument je finančna pogodba, ki temelji na osnovnem sredstvu. V večini primerov ta pogodba temelji na transakciji, ki se izvede na datum v prihodnosti, ki vključuje sredstvo, vendar z vnaprej določeno ceno. Razlika med dogovorjeno ceno za transakcijo in dejansko tržno ceno osnovnega sredstva v času transakcije običajno določa, katera stranka v poslu ustvarja dobiček. Primeri izvedenih finančnih instrumentov vključujejo terminske pogodbe, opcijske pogodbe in zamenjave. Ko je pogodba o izvedenih finančnih instrumentih sklenjena, lahko vpletene stranke prodajo svoj delež v njem, kar je znano kot trgovanje s pogodbo.
Nekdo, ki razmišlja o nakupu izvedenega finančnega instrumenta, bo moral določiti sprejemljivo ceno za plačilo, ob upoštevanju tveganja, ki ga predstavlja posel, in možnih nagrad. Eden od načinov za to je uporaba izvedenih cenovnih modelov. Ti poskusi ugotoviti, kakšna bi bila »poštena« cena za izvedeni finančni instrument v tem trenutku. To lahko nato primerjamo s trenutno tržno ceno izvedenega finančnega instrumenta, ki jo določata povpraševanje in ponudba.
Eden najbolj znanih modelov oblikovanja cen izvedenih finančnih instrumentov je Black-Scholesov model cen opcij. To upošteva šest dejavnikov. Ti dejavniki so: koliko časa je izpeljanemu finančnemu instrumentu ostalo, da teče pred datumom transakcije, trenutna cena osnovnega sredstva, fiksna transakcijska cena v okviru izvedenega finančnega instrumenta, kakšne dividende vlagatelj izgubi z nakupom izvedenega finančnega instrumenta in ne osnovnega sredstva sama, prihranjene obresti, ker osnovnega sredstva ni treba plačati takoj, in nestanovitnost osnovnega sredstva.
Čeprav je koncept modela razmeroma preprost, je matematika, uporabljena za izračun, relativno podrobna, izdelava grafikona, ki prikazuje razpon potencialnih »poštenih« cen, pa vključuje tridimenzionalni graf. Na srečo računalniški programi precej olajšajo izračun vrednosti z uporabo izvedenih cenovnih modelov. Takšni programi omogočajo tudi različice modelov, ne glede na to, ali to pomeni prehod na popolnoma nov model ali prilagajanje obstoječega modela, da se da večji poudarek posameznemu dejavniku.