Kreditni izvedeni finančni instrument je vrsta pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, ki strankam omogoča nakup in prodajo zaščite na kreditnih produktih. Po pogodbi o kreditnih izvedenih finančnih instrumentih ena stranka običajno proda celotno ali del kreditnih tveganj, povezanih s kreditnim produktom ali svežnjem kreditnih produktov, drugi stranki. Subjekt, ki prodaja tveganje, praviloma obdrži lastništvo kreditnega produkta, tudi potem, ko je bilo kreditno tveganje preneseno na subjekt, ki prevzema tveganje. Kreditni izvedeni finančni instrumenti lahko podjetjem zagotovijo načine za ustvarjanje ali zmanjšanje kreditne izpostavljenosti, povezane z neplačilom posojila, izvršbo, stečajem ali gibanjem obrestnih mer in menjalnih tečajev.
Banka A lahko na primer meni, da je z različnimi strankami sklenila več visoko tveganih obročnih posojil. Za pomoč pri zmanjšanju kreditne izpostavljenosti, povezane s posojili, lahko banka A sklene pogodbo o kreditnih izvedenih finančnih instrumentih z banko B. V skladu s to pogodbo se lahko celotno ali del kreditnega tveganja, povezanega s tem svežnjem posojil, prenese na banko B. Čeprav posojila bodo ostala v bilanci stanja banke A, kreditna izpostavljenost bo pripadala banki B. Banka B se bo strinjala, da bo prevzela tveganje v zameno za provizijo, ki jo plača banka A.
Na trgu kreditnih izvedenih finančnih instrumentov je mogoče med kupci in prodajalci prenesti številne kreditne produkte. Kreditna tveganja, povezana s kreditnimi sredstvi, kot so posojila ali hipoteke, so običajno kreditni produkti, s katerimi se trguje. Stranke lahko sklenejo tudi pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih za kreditno tveganje, ki pokrivajo splošno kreditno izpostavljenost. Na primer, podjetje morda želi prenesti nekatera ali vsa kreditna tveganja, povezana z njegovim lastnim stečajem.
Na trgu trgovanja s kreditnimi izvedenimi finančnimi instrumenti lahko sodelujejo subjekti, ki želijo kupiti ali prodati kreditno tveganje. Banke, hedge skladi ali zavarovalnice so stranke, ki se pogosto strinjajo, da bodo prevzele tveganje, povezano s kreditnimi produkti. Izvedeni kreditni derivati, s katerimi se trguje, lahko vključujejo produkte kreditnih neplačil, zamenjave kreditnih neplačil in zavarovane dolžniške obveznosti.
Medtem ko obstajajo različne pogodbe o kreditnih izvedenih finančnih instrumentih, nekatere najpogostejše vrste vključujejo zamenjave, opcije in terminske pogodbe. Zamenjave kreditnih izvedenih finančnih instrumentov so sporazumi o zamenjavi enega toka denarnega toka z drugim na določen datum v prihodnosti ali pred njim na podlagi določenega izračuna. Po pogodbi o izvedenih finančnih instrumentih o opcijah stranka zagotovi pravico, ne pa obveznost, da kupi ali proda sredstvo na datum v prihodnosti in po ceni, določeni ob sklenitvi pogodbe. Terminska pogodba o izvedenih finančnih instrumentih je pogodba o prenosu sredstva na določen datum v prihodnosti ali pred njim na podlagi cene, določene ob sklenitvi pogodbe.