Kaj počne zunanji posrednik?

Zunanji posrednik je posameznik, ki vlaga v delniške ali nepremičninske trge bodisi v svojem imenu bodisi v imenu strank, vendar ni član borze. Ker lahko samo člani borze uradno izvajajo transakcije, zunanji posrednik posreduje svoje borzne posle na člana ustrezne borze, da ukrepa. Izjema pri tem je vrednostni papir, s katerim se trguje neposredno na prostem trgu (OTC) ali elektronsko zunaj dejanskih borz, s katerimi upravlja zunanji posrednik.

Nekateri vrednostni papirji zaradi omejenega obsega trgovanja z njimi, nezadostne kapitalizacije družbe in drugih ne izpolnjujejo pogojev za kotacijo na borzi. Ti vrednostni papirji, ki jih pogosto imenujemo zaloge peni, veljajo za visoko tvegane naložbe, s katerimi posredniški posredniki ne bodo obravnavali. Ena od glavnih nalog zunanjega posrednika je zato obravnavanje tovrstnih vrednostnih papirjev za zainteresirane vlagatelje.

Nepremičnine lahko vključujejo tudi zunanjega posrednika, ko agencija zastopa tako kupca kot prodajalca nepremičnine. Da bi se izognili navzkrižju interesov pri transakciji, lahko agencija najame zunanjega posrednika, ki deluje v imenu kupca ali prodajalca. Zunanjega posrednika v nepremičninah lahko imenujemo posrednik kupcev, če je neodvisen agent, ki pomaga stranki najti hišo ali poslovno nepremičnino po pošteni ceni s sodelovanjem z drugimi nepremičninskimi agencijami in njihovimi oglasi.

V preteklosti, zlasti v Združenem kraljestvu, so bila delovna mesta zunanjih posrednikov diskreditirana kot pokvarjene dejavnosti in so jih imenovali “imetniki trgovin”. Tak posrednik s provizijo dejansko ni kupoval ali prodajal vrednostnih papirjev, ampak bi namesto tega v bistvu stavil nanje, ali se bodo v imenu strank dvignili ali znižali. To je bilo podobno trgovanju s stavnicami za igre na srečo, čeprav so številni imetniki trgovin vodili zakonita podjetja. Praksa je bila običajna tudi na trgu trgovanja z blagom s središčem v Chicagu v ZDA v začetku 19. stoletja, znanem kot »pšenična jama«.

Čeprav so zahteve zunanjega posrednika lahko bolj ohlapne kot zahteve za uveljavljenega posrednika v agenciji, je za aktivno trgovanje z vrednostnimi papirji še vedno treba izpolniti nekatere vladne zahteve. V ZDA mora posrednik štiri mesece delati za borzno posredniško hišo, preden lahko opravi splošni izpit za vrednostne papirje, po katerem lahko deluje samostojno. Nekatere države v ZDA zahtevajo tudi, da posrednik opravi državni pravni izpit za enotne agente za vrednostne papirje. Druge države imajo podobne zahteve, pri čemer Kanada zahteva, da imajo posredniki licenco, tako da opravijo dva dela kanadskega tečaja vrednostnih papirjev (CSC) in priročnika o ravnanju. V Hongkongu mora posrednik delati v pooblaščeni borznoposredniški hiši tri leta, v Združenem kraljestvu pa sta potrebna dva izpita v skladu z naslovom XII, Chartered Institute for Securities and Investment.