Kaj počne zavarovalec IPO?

Začetna javna ponudba (IPO) vključuje predhodno zasebno podjetje, ki prvič prodaja delnice na odprtem trgu. Zavarovalec IPO dela za finančno podjetje, ki zavaruje ponudbo, in pomaga pri sprejemanju odločitev, povezanih z IPO, na primer, kdaj jo držati in koliko delnic bo na voljo. IPO na splošno vključuje številne zavarovalce, od katerih ima vsak nalogo posebne odgovornosti, velike IPO pa vključujejo skupine zavarovalcev iz več različnih investicijskih podjetij.

Preden podjetje postane javno, mora najprej skleniti pogodbo o zavarovanju z velikim finančnim podjetjem. Pogajanja potekajo med vodstvenimi delavci finančnega podjetja in lastniki podjetja, ki je javno. Vsaj en zavarovalec IPO se udeleži teh pogajanj in pomaga finančnim vodjem pri določanju cene posla glede na kompleksnost ponudbe.

Glavni zavarovalec IPO se mora odločiti, ali bo podjetju ponudil trdno zavezo za izdajo delnic ali pogodbo o najboljših prizadevanjih. Trdne obveznosti vključujejo lastno podjetje zavarovalca, ki kupi določeno število delnic in nato te delnice proda javnosti. IPO po najboljših močeh vključuje zavarovalca, ki delnice prodaja neposredno javnosti, ne da bi dal kakršna koli jamstva o tem, koliko denarja bo izdaja delnic zbrala. Večina IPO vključuje trdno zavezo, ker če se zavarovalec ne strinja s trdno zavezo, pošlje potencialnim vlagateljem negativen signal o moči podjetja, ki bo javno.

Zaradi tveganj, povezanih z nakupom delnic za vnaprej določeno ceno med IPO s trdno zavezo, večina finančnih podjetij poskuša vključiti druga podjetja v postopek odkupa, tako da nobenemu finančnemu podjetju ni treba kupiti vseh delnic. Podjetja, ki so zainteresirana za sklenitev posla, pošljejo zavarovalce IPO, da se sestanejo z glavnim zavarovalcem IPO, ki je posredoval posel. Zavarovalci IPO iz drugih podjetij morajo pregledati finančno stanje zadevnega podjetja in ugotoviti, ali je sklenitev posla finančno smiselna za vsako podjetje.

Po ustanovitvi sindikata finančnih podjetij zavarovalci IPO vseh vpletenih podjetij sodelujejo pri pripravi finančnih poročil, ki prikazujejo preteklo uspešnost zadevnega podjetja in njegove pričakovane prihodnje donose. Regulatorji za vrednostne papirje lahko posel odobrijo ali zavrnejo, če pa je odobren, zavarovalci IPO določijo datum IPO in posredujejo podrobnosti posla investicijskim posrednikom, ki dejansko izvajajo IPO. Zavarovalci običajno prejmejo plačilo na podlagi provizije in ne plače in morajo posredovati pri poslih, da dobijo plačilo.