Podvodne hipoteke so hipoteke, pri katerih je trenutno stanje višje od trenutne tržne vrednosti nepremičnine, uporabljene kot zavarovanje za posojilo. Takšna hipotekarna situacija se lahko razvije zaradi nenadnih sprememb v soseščini, ki znižajo vrednost nepremičnin, ali pa so celo posledica kakšne splošne gospodarske krize, kot je recesija. Ne glede na dejavnike, ki so privedli do podvodne hipoteke, so razmere za lastnike stanovanj lahko zaskrbljujoče, še posebej, če obstajajo močni znaki, da se vrednosti teh nepremičnin v bližnji prihodnosti ne bodo povrnile. Ko se soočijo s podvodno hipoteko, se lahko lastniki stanovanj odločijo, da bodo počakali in še naprej plačevali, poskušali refinancirati ali ponovno pogajati o dolgu ali celo prevzeti izgubo in neplačilo hipoteke.
Eden od pristopov k obravnavanju podvodne hipoteke je preprosto nadaljevanje plačil, kot da se ni nič spremenilo. Lastniki stanovanj, ki nimajo težav pri teh plačilih in imajo razlog za domnevo, da se bodo vrednosti nepremičnin sčasoma postopoma povečevale, se lahko odločijo za to pot. Medtem ko je možnost izgube še vedno velika, bi premiki v gospodarstvu lahko sčasoma popravili situacijo, s čimer bi se hipotekarni dolg dejansko vrnil na pravo pot.
Druga strategija bi bila poskus ponovnega pogajanja o podvodni hipoteki s trenutnim posojilodajalcem. Čeprav vsi posojilodajalci ne bodo odprti za to idejo, obstaja možnost spremembe obstoječe pogodbe, ki bi prilagodila obrestno mero ali druge določbe pogodbe, vključno z možnostjo določene prilagoditve zapadle glavnice. Če ta možnost ne bo na voljo, bo lastnik stanovanja morda poskušal refinancirati hipoteko, pri čemer upamo, da bo zaklenil boljšo obrestno mero. Pri refinanciranju hipoteke, ki je pod vodo, bo morda potrebna potreba po novem pologu, ki bo znesek hipoteke uskladil s trenutno tržno vrednostjo nepremičnine.
V hujših primerih lahko lastniki stanovanj ugotovijo, da se bo trend padanja vrednosti nepremičnin nadaljeval, kar bo povzročilo vedno večjo izgubo. V tem primeru se lahko lastnik stanovanja odloči, da ne bo plačal hipoteke ali pa vsaj sodeluje s posojilodajalci, da bi uredil prodajo nepremičnine po najboljši možni ceni, poravnal vsaj večji del dolga in uredil nekaj drugega. ureditev za poplačilo preostalega zneska. Ta pristop ima lahko resne posledice za bonitetne ocene, zaradi česar je najmanj zaželen pristop za obravnavanje podvodne hipoteke.