Osebna posojila so lahko v dveh oblikah: nezavarovana in zavarovana. Nezavarovano posojilo je za posojilodajalce bolj tvegano in je odvisno samo od upanja, da bodo posojilojemalci odplačali svoje posojilo, posojilodajalčev regres, če je posojilo neplačano, pa je pogosto, da se obrne na sodišče in zahteva poplačilo. Za ta posojila so običajno potrebne zelo dobre do odlične bonitetne ocene, da je ta scenarij manj verjeten. Zavarovano osebno posojilo je drugačno, ker je podkrepljeno s dajanjem posojilodajalcu pravic do neke vrste premoženja (zavarovanja), ki ga lahko posojilodajalec zaseže, če posojilojemalec preneha pravočasno plačevati.
Obstaja veliko različnih vrst zavarovanja, ki bi jih lahko uporabili za ustvarjanje zavarovanega osebnega posojila. Ti lahko vključujejo posojila za nepremičnine, kot so domovi, vozila ali zemljišča. Zlasti pri domovih in zemljiščih se temu lahko reče najem hipoteke na nepremičnino. Druge vrste zavarovanja so lahko sprejemljive pri ustvarjanju takšnega posojila in lahko vključujejo stvari, kot so osebni varčevalni računi, ki bi jih imel posojilodajalec, delnice ali obveznice ali luksuzni predmeti velike vrednosti. Običajno je vrednost zavarovanja višja od vrednosti posojila ali pomembnega odstotka posojenega zneska.
Posojilodajalci se pogosto raje odločijo za zavarovano osebno posojilo, ker ima vgrajeno zaščito, banke ali druga posojilna združenja pa bodo verjetno bolj verjetno odobrila zavarovano posojilo kot nezavarovano. Nekateri posojilodajalci lahko zahtevajo zavarovanje, ko oseba zaprosi za osebno posojilo, še posebej, če je kreditna ocena le zmerna in ni odlična. Kljub temu vsa osebna posojila niso v celoti zavarovana z zavarovanjem, saj lahko vrednost premoženja, kot so zemljišča, domovi, vozila, delnice in obveznice ter celo luksuzni predmeti, niha in pade pod vrednost posojila.
Ta oblika posojila ima tudi prednost za posojilojemalce. Obrestne mere za zavarovana osebna posojila so lahko nižje zaradi zmanjšanega tveganja, ki ga prevzema posojilodajalec. Še posebej, če je osebno posojilo najeto za nekaj, kot je stanje v gotovini na varčevalnem računu ali domu, so lahko ravni obrestnih mer izjemno konkurenčne in nekatere najboljše. Zlasti v primeru, ko oseba zastavi nepremičnino, so obrestne mere verjetno zelo dobre.
Toda tudi pri zavarovanju lahko zelo slab kredit povzroči, da bodo ljudje zavrnjeni za zavarovano osebno posojilo. Ljudje so morda še vedno upravičeni do slabih kreditnih posojil, vendar za njihovo pridobitev plačujejo visoke obrestne mere. Druga vrsta kratkoročnega osebnega posojila je na voljo prek zastavnih posrednikov. Ljudje lahko »prodajo« nepremičnino za denar in imajo določeno časovno obdobje, da nepremičnino odkupijo po višji stopnji. Zaračunane pristojbine so običajno drage, vendar bi zastavo lahko imenovali vrsta zavarovanega osebnega posojila, saj se denar sprva posoja proti vrednosti predmeta.