Dolga renta je instrument rente, pri katerem se plačila izvedejo v določenem časovnem obdobju na začetku vsakega obdobja. Ta vrsta instrumenta je lahko naložba ali posojilo, odvisno od namena in lastnika rente. Primeri rente vključujejo varčevalne račune, zavarovalne police, hipotekarne kredite in druge podobne naložbe. Ključna točka zapadle rente je, da se plačila pojavijo na začetku obdobja, kar ima pomembno vlogo pri konceptu časovne vrednosti denarja.
Koncept časovne vrednosti denarja prikazuje učinke obresti na denar, prihranjen v določenem časovnem obdobju. Banke in druge finančne institucije posameznikom in podjetjem ponujajo obresti kot ugodnost za varčevanje denarja, namesto da bi ga takoj porabili. Ta koncept zahteva sedanjo vrednost začetne naložbe, plačila, dodana začetnemu saldu, obrestno mero in dolžino naložbe. Z uporabo osnovnega izračuna časovne vrednosti se izračuna prihodnja vrednost denarja. Ta formula lahko izračuna tudi sedanjo vrednost zapadle rente z uporabo te formule v obratni smeri.
Predpostavimo na primer naslednje: vlagatelj položi 10,000 ameriških dolarjev (USD) na varčevalni račun s 5-odstotno obrestno mero. Začetnemu stanju se ne dodajajo nobenih dodatnih plačil in denar bo ostal na računu 10 let. Vlagatelj bo prejemal plačila na začetku vsakega leta, ker je naložba zapadla renta. Na podlagi formule bodo letna plačila znašala 1,233.38 USD. V nasprotju s tem predpostavimo, da so informacije enake, vendar vlagatelj uporablja običajno rento, kjer se plačila izvedejo ob koncu vsakega leta. Vlagatelj bo prejel plačila v višini 1,295.05 USD vsako leto, kar bo povečalo donosnost naložbe za 61.67 USD vsako leto. Razlika se nanaša na izgubljene obresti zaradi plačil na začetku vsakega leta in ne na koncu, kar ima za posledico izgubo prihodka od obresti.
Medtem ko se zapadla renta zdi neugodna v smislu varčevalnega računa drugih naložb, si predstavljajte, če bi bila plačila izvedena na hipoteko ali drugo posojilo. Z uporabo istih informacij iz zgornjega primera bi vlagatelji pri plačilih obresti prihranili 61.67 USD, tako da bi odplačevali posojila na začetku vsakega leta in ne na koncu. V 10-letnem obdobju posojila bi posameznik z uporabo zapadle rente prihranil 616.70 USD obresti. Ta denar bi lahko ponovno vložili, da bi zaslužili dodatne obresti in povečali premoženje posameznika, namesto da bi ga zmanjšali.