Večfaktorski model je orodje za modeliranje, ki se uporablja za prepoznavanje temeljnih razlogov za premike cen in druge tržne dogodke. Tovrsten model določanja cen kapitalskih sredstev je mogoče uporabiti za posamezen vrednostni papir ali pa ga uporabiti v zvezi s celotnim portfeljem. To se doseže z analizo razmerij med veljavnimi spremenljivkami, ki imajo za posledico uspešnost tega vrednostnega papirja ali skupine vrednostnih papirjev, in bo vedno vključevala najmanj dva specifična dejavnika. Razume se, da razumevanje razmerja med temi spremenljivkami zagotavlja dragocene namige, ki lahko vlagateljem pomagajo pri sprejemanju pravilnih odločitev o prihodnji prodaji teh vrednostnih papirjev.
Ena od glavnih prednosti večfaktorskega modela je zmožnost pomagati vlagatelju izbrati vrednostne papirje, ki so idealno primerni za vrsto portfelja, ki ga želi razviti. Na primer, če želi vlagatelj ciljati na naložbene priložnosti, ki zagotavljajo določen razpon denarnega donosa, hkrati pa nosi tveganje, ki ni večje od določene ravni, lahko ta model olajša prepoznavanje teh vrednostnih papirjev. Vlagatelji, ki želijo s tem pristopom spreminjati naložbe glede na stopnjo tveganja, lahko pomagajo ustvariti želeno ravnovesje v portfelju.
Čeprav obstaja več klasifikacij ali tipov za večfaktorski model, mnogi strokovnjaki za naložbe identificirajo tri osnovne vrste ali razrede. Makroekonomski model pogosto upošteva dejavnike, kot so trenutne obrestne mere, stopnja inflacije ali recesije in trenutna stopnja brezposelnosti. Temeljni večfaktorski model natančno preučuje znesek donosa, ki ga ustvari dani vrednostni papir, in vrednost njegovih osnovnih sredstev. Pri statističnem modelu je poudarek običajno na donosih vsakega vrednostnega papirja, ki se obravnava, pri primerjavi in primerjanju uspešnosti vsakega.
Medtem ko je večfaktorsko modelno strategijo mogoče sestaviti z uporabo dveh faktorjev, je pogosto zaželeno uporabiti večje število. Eden priljubljenih modelov je znan kot Fama in francoski model. To je pravzaprav trifaktorski model, ki upošteva knjigovodsko vrednost zadevnih vrednostnih papirjev do tržne vrednosti, velikost podjetij, ki izdajajo vrednostne papirje, in presežek donosa, ki ga najdemo na trgu. Pri večini aplikacij je ideja, da je s pravilno interpretacijo preteklih podatkov in upoštevanjem vpliva različnih dejavnikov mogoče natančno predvideti, kako bodo vrednostni papirji delovali v prihodnosti. Vlagatelj lahko nato ugotovi, ali je dani vrednostni papir vreden pridobitve ali posesti, ali je treba sredstvo prodati in zamenjati z drugim vrednostnim papirjem.