Varovanje pred tveganjem je uporaba naložbenih tehnik za zmanjšanje tveganja v portfelju. To lahko storijo profesionalni upravljavci denarja in posamezni vlagatelji. Obstaja veliko načinov varovanja pred tveganjem, v bistvu pa gre za trgovanje, stavo ali naložbo, da bi zaščitili vlagatelja pred morebitnimi izgubami v drugi naložbi. Za uspešno varovanje mora biti druga naložba v negativni korelaciji s prvotno transakcijo ali naložbo. To pomeni, da ena naložba prinaša donose, ki presegajo tiste na širših finančnih trgih, druga naložba, ki je trgovina, namenjena varovanju pred tveganjem, pa na splošno ustvarja donose, ki so pod tržnimi.
Vlagatelji uporabljajo varovanje v portfelju, da zagotovijo raven zavarovanja pred morebitnimi izgubami ter pred nepričakovanimi in neželenimi gibanji cen vrednostnih papirjev. Sofisticirane strategije in instrumenti trgovanja, kot so izvedeni finančni instrumenti, ki vključujejo opcijske vrednostne papirje, so zasnovani tako, da zagotavljajo to raven zaščite. Opcije so finančni instrumenti, ki za določeno ceno dajejo vlagateljem pravico do nakupa ali prodaje vrednostnega papirja po določeni ceni pred datumom izteka. Te finančne vrednostne papirje je mogoče uporabiti za številne različne razrede sredstev, med drugim za delnice, obveznice in blago.
Hedge skladi so ohlapno regulirani, zasebni naložbeni portfelji, ki vsebujejo naložbe tako institucionalnih vlagateljev kot bogatih posameznikov. Vodijo jih profesionalni upravljavci skladov. Upravljavci hedge skladov zaslužijo več provizij od velikih in majhnih vlagateljev za uspešno uporabo strategij varovanja pred tveganjem. Tipično razmerje za zaslužek upravitelja hedge sklada je 2-odstotna provizija za upravljanje in 20-odstotna provizija za uspešnost, če se donosi ne zmanjšajo. Če hedge sklad vlagateljem ne služi denarja – ti naložbeni nosilci so zasnovani tako, da ustvarjajo dobičke, ki so višji od širših finančnih trgov –, se lahko provizija za uspešnost opusti.
Upravitelj hedge sklada uporablja tehnike varovanja pred tveganjem za številne naložbene strategije. Dolgi/kratki lastniški kapital je med najpogostejšimi od teh stilov trgovanja. V tej strategiji varovanja pred tveganjem upravitelj sklada stavi, da se bo vrednost vrednostnega papirja povečala z “dolgotrajnostjo” ali nakupom delnic. Na drugi strani te trgovine se varovanje izvede z drugo stavo, da bo vrednost drugega vrednostnega papirja padla, stava, znana kot shorting. Včasih je upravitelj hedge sklada tako prepričan, da bo delnica padla, da doda dolg k trgovini z izposojo denarja od posrednika, a če upravitelj stavi narobe, je treba ta denar še vedno vrniti.