Kaj je varovanje neto naložb?

Neto naložbeno varovanje pred tveganjem je agresivna portfeljska naložba, ki s posebnimi potezami želi povečati finančne donose. V večini primerov so hedge skladi omejeni na vlagatelje, ki lahko v načrt vložijo velike začetne naložbe. Upravitelj hedge sklada agresivno vlaga v blago, valute in delnice, skupaj z obveznicami na nekaterih trgih. Neto naložbeno varovanje pred tveganjem zavzame izravnalne pozicije v enem vrednostnem papirju, kot sta opcija in kratka prodaja ali dolga pozicija in opcija. Končni rezultat je zmanjšano tveganje in možnost neto dobička z vsako posamezno naložbo v celoten hedge sklad.

Vlaganje v hedge sklade ni nova praksa; pravzaprav je lahko ena najstarejših naložbenih oblik na trgu. Čeprav mnogi vlagatelji verjamejo, da ti skladi zmanjšujejo ali blažijo tveganje v primerjavi z drugimi investicijskimi skladi, je to le delno res. Upravljavci hedge skladov so pogosto agresivni vlagatelji, ki varujejo neto naložbe, da bi povečali finančne donose, včasih na zelo tvegane vrednostne papirje. Na primer, delnice, ki se prodajajo na kratko, morda niso običajna praksa za vlagatelje z majhnim denarjem. Upravljavci hedge skladov pa želijo to prakso uspešno uporabiti za zaslužek na medvedjih trgih.

Uporaba varovanja pred neto naložbami je včasih lahko sama po sebi tvegana. Pri prodaji delnice na kratko je na primer potrebna opcija, da bi lahko delnico prodali do določenega datuma. Oba elementa zahtevata denar od vlagateljev; da bi bili najbolj donosni, je pogosto potrebna velika količina kapitala. Zato hedge sklad zahteva vlagatelje, ki lahko opravijo velike začetne kapitalske naložbe. Tveganje pride v poštev, ker je upravljavec hedge sklada tako pripravljen vložiti velike količine kapitala v eno delnico, kar lahko nosi prevelike količine lastnega tveganja.

Diverzifikacija je bistvena tudi za varovanje neto naložb. Upravitelj hedge sklada na primer naloži velike količine sredstev v več naložb na več trgih. Delnice, valute in surovine so najbolj priljubljene, saj imajo lahko ti predmeti priložene možnosti. Neto naložbeno varovanje pred tveganjem je potem lahko dobičkonosno, ker dobički v valutnem delu sklada presegajo izgube pri naložbah v delnice. Ali pa dobički na delnicah prekašajo manjše dobičke iz blaga in izgube pri trgovanju z valutami – tako ali tako je neto varovanje pred naložbami dovolj veliko, da zagotovi dobičke na padajočih trgih, ne da bi ustvarilo preveliko tveganje za vlagatelje.