Kaj je v financah dolga hedge?

V financah je dolgo varovanje pred tveganjem naložbena tehnika, ki vlagatelju omogoča, da se zaščiti pred izgubami tako, da zaklene dogovorjeno ceno za blago, kupljeno v prihodnosti, v sporazumu, znanem kot terminska pogodba. Terminska pogodba je dogovor za vlagatelja, da kupi blago po določeni ceni na določen datum. Ko vlagatelj kupi ali proda naložbo, da bi se zaščitil pred spremembami cen, se varuje. Dolgo varovanje pred tveganjem je v nasprotju s kratko varovanjem, pri katerem vlagatelj prodaja izposojene vrednostne papirje ali terminske pogodbe na blago, ki ga še nima.

Ko vlagatelj zavzame dolgo pozicijo, to pomeni, da je kupil vrednostni papir v upanju, da bo imel dobiček od naraščajočih cen. Dolga naložba je v bistvu stava, da se bo cena naložbe zvišala do konca pogodbe, imenovanega datum dobave. Če se cena dvigne, ima vlagatelj dobiček od razlike v ceni. Padec cen pomeni, da vlagatelj izgubi, ker je plačal višjo ceno za nižje vrednoteno blago ali delnico, ki bi jo lahko kupil po nižji ceni. Vlagatelj, ki opravi dolgo naložbo v varovanje pred tveganjem, naredi dolgo naložbo, da bi nadomestil morebitne izgube v drugih naložbah, ki lahko vključujejo vrednostne papirje ali podjetje v lasti vlagatelja.

Lastniki podjetij, ki želijo zakleniti stroške za izpolnitev pogodbe, ki jo je treba izpolniti v prihodnosti, pogosto uporabljajo dolgo varovanje pred tveganjem. Če lastnik slaščičarne marca prejme pogodbo za jabolčne pite z rokom dostave v novembru, lahko lastnik pite kupi terminske pogodbe na jabolka, da se zaščiti pred naraščajočimi cenami jabolk, ko pride čas za pripravo torte. S tem, ko je zdaj zaklenila ceno za jabolka, lastnica trgovine zagotavlja, da spremembe cen jabolk ne bodo vplivale na njen dobiček pri jabolčnih pitih, če pa cena jabolk pade nižje od tiste, po kateri se je lastnik trgovine strinjal z nakupom jabolk, izgubi popust. Tudi če se cena dolge naložbe v varovanje pred tveganjem ne izide v prid lastniku prodajalne jabolčne pite, ima še vedno koristi od stabilnosti stalne cene jabolk, na podlagi katere lahko temelji ocene stroškov za podjetje.

Kratko varovanje pred tveganjem se uporablja za izravnavo predvidenih izgub v dolgoročnih naložbenih pogodbah. Pravilno oblikovano kratko varovanje lahko izniči izgube, ki nastanejo pri dolgoročnih naložbah. Ko vlagatelj na borzi ne uspe, si vlagatelj izposoja delnice pri posredniku za prodajo s pogodbo, da bo vlagatelj delnico kupil na vnaprej določen datum. Vlagatelji, ki delajo s kratkimi naložbami, stavijo, da bo cena blaga ali delnice s kratkim rokom padla. Če se cena vrednostnega papirja dvigne, vlagatelj izgubi denar, ker mora potem plačati višjo ceno za prej prodane vrednostne papirje po nižji ceni.