Umbrella Partnership Real Estate Investment Trust ali UPREIT je napreden finančni instrument, ki vlagateljem v nepremičnine omogoča, da se izognejo nekaterim vrstam davkov na kapitalske dobičke in izkoristijo prednosti sofisticiranih oblik naložb. Ti novi izdelki segajo v devetdeseta leta prejšnjega stoletja in so specializirana oblika skladov za naložbe v nepremičnine (REIT). S ponudbo posebnega formata za naložbe v nepremičnine ti izdelki poenostavljajo postopek vlaganja želenega kapitala za vrsto nepremičninskih vrednosti.
Na splošno UPREIT razdeli različne vrste prihodkov od nepremičnin na merljive enote, kar vlagateljem omogoča, da zlahka kupijo ali odkupijo svoje naložbe. Tako kot druge vrste REIT so lahko ti izdelki alternativa za tiste, ki ne želijo sami upravljati naložbenih nepremičnin ali celo prenesti upravljanja zunanji družbi za upravljanje. Z UPREIT-i vlagatelji preprosto izvajajo transakcije in merijo rezultate, da pridobijo kapitalske dobičke iz nepremičnin.
UPREITs ustanovijo operativno partnerstvo za upravljanje lastništva nepremičnin in vsega, kar to pomeni. To ponuja tistim, ki imajo dejanske nepremičnine, možnost, da jih pretvorijo v lastniške enote v UPREIT. Tovrstna strategija »skupnih posesti« lahko ublaži nekatere težave, ki jih ima obstoječi lastnik nepremičnine pri lastništvu ali upravljanju določenih nepremičnin.
Strokovnjaki poudarjajo, da so lahko transakcije UPREIT, ker imajo status odloženega davka, bolj zaželene kot druge vrste deležev REIT. Obstaja tudi splošno načelo likvidnosti, kjer lahko UPREIT lastniku nepremičnine zagotovi veliko večjo prilagodljivost pri prodaji nepremičninskih deležev ali realizaciji kapitalskih dobičkov iz denarja, vloženega v nepremičnine. Podrobnosti o transakcijah UPREIT pomagajo lastnikom nepremičnin, da zaobidejo določene vrste davčnih obveznosti ali drugih praktičnih obveznosti pri transakcijah z nepremičninami.
Ker tovrstni finančni instrumenti postajajo vse bolj priljubljeni, so postali tudi veliko bolj raznoliki in prilagojeni posameznim naložbenim dogovorom v nepremičnine. Nekateri strokovnjaki priporočajo, da vlagatelji opravijo posebne vrste skrbnega pregleda pri analizi teh naložb UPREIT pred podpisom pogodbe ali celo predložijo tovrstne posle k kvalificiranemu svetovalcu v pregled. Prav tako je treba pregledati dejanske nepremičninske posesti, na katerih temelji UPREIT, da se sprejmejo bolj informirane odločitve o sodelovanju.