Upravljanje dolgov po standardni finančni definiciji vključuje imenovano tretjo osebo, ki dolžniku pomaga pri poplačilu njegovega dolga. Številna podjetja, specializirana za kreditno svetovanje, ponujajo načrte za pomoč ljudem z velikimi dolgovi in poškodovanimi krediti pri nadzoru svojega finančnega položaja. Enostavnejša definicija bi lahko bila rutinska praksa porabe manj kot en zaslužek. Za vse namene pa je to strukturiran načrt odplačevanja, ki ga je oblikovala imenovana tretja oseba, bodisi kot posledica sodne odredbe bodisi kot posledica osebne iniciacije.
Načrt za upravljanje dolga vključuje vrsto korakov, ki jih tretja služba izvaja s pomočjo dolžnika. Prvi korak običajno vključuje sestavljanje seznama vseh upnikov in zneskov, ki jih dolguje vsakemu. Nekateri upniki niso primerni za vključitev v načrt upravljanja dolgov in običajno niso vključeni zavarovani dolgi, kot so avtomobilska posojila in stanovanjska posojila.
Ko je sestavljen seznam upnikov in sešteje znesek dolga, se seštejejo tudi dolžnikovi skupni prihodki in izdatki, kot so plačila hipoteke ali najemnine, plačila avtomobila, življenjski stroški in tako naprej. Agencija tretje osebe, ki pomaga pri načrtu, nato pomaga dolžniku določiti najvišji znesek denarja, ki je na voljo za dodelitev načrtu za odplačilo dolga. V mnogih primerih bo storitev tretje osebe poskušala poravnati nekatere zneske dolga in izključiti ali znižati vse obresti, zaračunane v obdobju odplačevanja. Pomembno je razumeti, da bo sodelovanje v načrtu za upravljanje dolgov še vedno vplivalo na osebno kreditno oceno in da bo kakršen koli razpoložljiv kredit nekaj časa nedostopen. Poleg tega ljudje, ki imajo razmeroma nizke zneske dolgov, ne izpolnjujejo pogojev za storitev tretje osebe.
Ker so se oktobra 2005 zakonodaja Združenih držav o stečaju spremenila, mnogi ljudje ugotovijo, da morajo sodelovati v dolgoročnem načrtu upravljanja dolgov, ker osebni stečaj ni možnost. Ko potrošniki zasebno iščejo pomoč storitve tretje osebe, se prepričajo, da so registrirani pri Better Business Bureau in da ne zaračunavajo nerazumnih storitev za vzpostavitev načrta. Pričakovati je majhno, nominalno provizijo, vendar ne bi smela temeljiti na odstotku dolga ali biti ponavljajoča se mesečna provizija. Storitev bi morala posameznikom pomagati ponovno pridobiti finančni nadzor, ne pa jih še dodatno zadolžiti.