Kaj je učinek koledarja?

Učinek koledarja se nanaša na zaznane kazalnike ali trende, ki temeljijo na nekaterih vidikih koledarja. V zvezi z uspešnostjo zalog in splošno uspešnostjo na trgu je osnovna ideja koledarskega učinka, da obstajajo določeni letni časi, ko se je mogoče zanašati na razvoj posebnih pogojev. Razume se, da so ti stalni trendi dosledni in jih je mogoče napovedati z visoko stopnjo natančnosti.

Obstaja nekaj precej znanih primerov koledarskega učinka, za katerega mnogi vlagatelji menijo, da je zelo predvidljiv. Morda se najbolj priljubljena od vseh strategij koledarskega učinka imenuje januarski učinek. V bistvu ta koledarski učinek kaže, da se bodo delnice z majhno kapitalizacijo začele povečevati zadnji dan decembra in se bodo to nadaljevale do petega trgovalnega dne v januarju.

Velik del zaslug za ta koledarski učinek je posledica dejstva, da se v tem času običajno veliko prodaj, kot zadnje sredstvo za zaključevanje financ za prejšnje koledarsko leto. Zadnji krog prodaje pomaga ustvariti davčne izgube, ki jih je mogoče poklicati pri pripravi davčnih poročil v četrtem četrtletju, pomaga vlagateljem, da hitro zberejo denar za počitnice in počitniške dni, ter ustvari kapitalske dobičke. Osebe, ki želijo skleniti dobre posle, se pridružijo prodajni blaznosti z nakupom delnic v tem majhnem oknu priložnosti.

Učinek Marka Twaina je še en koledarski učinek, na katerega prisegajo nekateri vlagatelji. Teorija tega koledarskega učinka temelji na citatu avtorja Marka Twaina, da so donosi delnic v mesecu oktobru nižji kot katero koli drugo tridesetdnevno obdobje v koledarskem letu. Čeprav je zgodovinska podpora tej teoriji nekoliko pikasta, podporniki hitro poudarijo, da sta se borzni zlomi v letih 1929 in 1987 zgodili v mesecu oktobru.

Tretji primer koledarskega učinka je znan kot indikator Halloween. Ta koncept v osnovi pravi, da je borza bistveno močnejša od novembra do naslednjega aprila. Po tem zaznanem učinku bodo vlagatelji maja prodali, nato pa pustili svoje deleže do naslednjega oktobra, običajno do konca meseca. Zdi se, da ima ta poseben koledarski učinek precej zgodovinskih podrobnosti, ki podpirajo teorijo. Številni podporniki kazalnika noč čarovnic menijo, da lahko ljudje, ki v poletnih mesecih hodijo na počitnice in počitnice, povzročijo šibkost trga.