Tveganje repa je vrsta tveganja, ki nastane, ko določena naložba v portfelju kaže potencial, da se premakne za več kot tri standardna odstopanja od uveljavljenega povprečja za ta vrednostni papir. Gibanje je lahko pozitivno ali negativno, kar povečuje možnosti, da se vrednost vrednostnega papirja poveča več, kot je bilo pričakovano, ali povzroči izgubo, ki presega povprečje. Ocenjevanje stopnje odstopanja in obsega vključenega tveganja repa je običajno, ko gledamo donose hedge skladov.
Ključno za oceno tveganja repa je razumevanje, kaj pomenita povprečje in standardni odklon. Povprečje je preprosto normalna ali pričakovana vrednost sredstva. Identifikacija povprečja omogoča določitev vrste cenovne aktivnosti, ki jo je mogoče razumno pričakovati od gibanja vrednostnega papirja glede na današnje tržne razmere. Standardni odklon je meritev nestanovitnosti vrednostnega papirja, ki običajno temelji na pretekli uspešnosti tega določenega deleža. Za vrednostne papirje, ki so bili v preteklosti nekoliko stabilni, se odstopanje šteje za majhno, medtem ko bi vrednostni papir, ki ima zgodovino znatnega gibanja navzgor in navzdol, imel visoko standardno odstopanje.
Ocenjevanje tveganja repa je koristno za vlagatelje, še posebej, če želijo omejiti stopnjo tveganja, povezanega s sredstvi, ki jih vsebuje portfelj. Ker razpoložljive informacije kažejo, da stopnja standardnega odklona presega sprejemljivo območje, se poveča tudi volatilnost sredstva. Ko se to zgodi, mora vlagatelj ugotoviti, ali je verjetno, da bo to večje od povprečnega odstopanja od povprečja povzročilo dovolj donosa, da bi se splačalo obdržati vrednostni papir, ali bi ga bilo treba prodati, preden trend napreduje.
Tveganje repa lahko kaže na večje donose ali večje izgube. Spremljanje stopnje tveganja je bistvenega pomena, če želi vlagatelj zaščititi celovitost portfelja in se še naprej premikati proti svojim opredeljenim naložbenim ciljem. Po določitvi povprečja mora vlagatelj upoštevati druge dejavnike, zaradi katerih bi lahko vrednostni papir deloval na način, ki je podoben zgodovinskemu vzorcu, ki omogoča nekatere možne razlike v tržni dejavnosti, ki bodo neposredno vplivale na uspešnost sredstva. . Ocenjevanje repnega tveganja omogoča ugotavljanje možnosti višjih standardnih odstopanj, ugotavljanje, ali je verjetno, da bo to večje odstopanje povzročilo dobiček ali izgubo, nato pa izberite potek ukrepanja, ki se zdi najustreznejši.