Pri naložbah je finančna elastičnost ali beta tveganje razmerje, ki prikazuje nestanovitnost cene delnice ali portfelja glede na trg kot celoto. Pozitivna beta pomeni, da sredstvo niha v skladu s trgom, medtem ko negativna beta pomeni, da se cena sredstva giblje v nasprotni smeri kot trg. Beta razmerja so kazalniki relativnega tveganja, povezanega z vlaganjem v dano sredstvo. Ker je trgu, ki ga običajno predstavlja indeks Standards & Poor’s 500 (S&P 500), dodeljena beta vrednost ena, ima vsako sredstvo z beta tveganjem večjim od enega večjo nestanovitnost cen in večje tveganje. Takšna sredstva bi morala prinašati večje donose od tržnega donosa, da bi upravičili prevzemanje večjega tveganja.
Recimo, da ima podjetje X tveganje beta dva. To pomeni, da podjetje X sledi trgu v skupni rasti ali upadu za dvakrat. Dobiček v višini štirih odstotkov na trgu bi moral sovpadati s šestodstotnim dobičkom delnic podjetja X. Če se pričakuje, da bo trg, ki ga predstavlja S&P 500, imel sedemodstotni donos, bi morala delnica podjetja X zaslužiti vsaj 14 odstotkov, kar je dvakrat več kot donos trga. Če delnice podjetja X ne prinesejo 14-odstotnega donosa, potem to ni dobra naložba, saj je treba večja tveganja izravnati z večjimi nagradami.
Delnice z vrednostjo beta nič ne sledijo trendu trga. Primeri sredstev z beta vrednostmi nič vključujejo zakladne obveznice Združenih držav in potrdila o vlogi (CD). Čeprav te naložbe predstavljajo majhno tveganje izgube denarja, obstaja tudi izjemno nizka stopnja donosnosti naložbe. Te naložbene možnosti so primerne za vlagatelje, ki imajo skromne naložbene cilje in izjemno nizko raven udobja s tveganjem.
Beta tveganja se izračunajo z uporabo zapletenih matematičnih formul, in sicer z regresijsko analizo. Vlagatelji lahko ustvarijo beta izračune z določenimi programi programske opreme z uporabo preteklih podatkov za vsako podjetje ali pa dobijo vrednosti iz različnih spletnih storitev, kot je Reuters. Na žalost lahko različne storitve poročajo o različnih razmerjih beta za isto podjetje. Beta izračuni lahko vključujejo finančne podatke iz zadnjih treh ali petih let, ki upoštevajo razlike v sporočenih vrednostih. Primerjave podjetij, ki uporabljajo isto storitev, pa bodo zagotovile veljavne primerjave tveganj.
Pri ocenjevanju tveganja, povezanega z določenimi naložbami, imajo izračuni beta tveganja več pomanjkljivosti. Odvisne so tako od smeri kot od obsega sprememb cen. Hitro rastoča cena delnice na počasi naraščajočem trgu bo imela visoko beta, a ko se rast cene delnice upočasni, se bo beta približala tržni. Beta tveganja temeljijo na preteklih podatkih, ki morda nimajo vpliva na prihodnja tveganja. Prav tako lahko velike spremembe v industriji vnesejo elemente tveganja, ki se morda ne odražajo natančno v izračunih tveganja beta. Iz teh razlogov večina vlagateljev uporablja beta za kratkoročne naložbene odločitve, vendar je dolgoročne strategije najbolje določiti s preučevanjem drugih finančnih podatkov.
SmartAsset.