Številna uspešna visokotehnološka podjetja, ki ustvarjajo zajetne prihodke, so se začela v veliki meri zahvaljujoč financiranju tveganega kapitala. Tvegani kapitalisti zagotavljajo začetni kapital novim podjetjem, pogosto v tehnološki industriji, ki potrebujejo financiranje za rast ali nadaljevanje poslovanja. Tvegani kapital, ki se pogosto šteje za tvegano naložbo, je tudi v preteklosti ustvaril znatne donose za udeležence. Podjetja običajno potrebujejo več kot eno injekcijo kapitala, krog tveganega kapitala pa predstavlja en cikel financiranja, ki ga podjetja tveganega kapitala razširijo na zagonska podjetja. Tveganja, povezana s tveganim financiranjem, so posledica dejstva, da številne predstavljene tehnologije in ideje ostajajo nedokazane, uspeh novega posla pa ni zagotovljen.
Začetni krog financiranja, ki ga podjetniki običajno prejmejo, je krog serije A. Da bi pridobilo to zgodnjo fazo financiranja, mora zagonsko podjetje biti uspešno pri trženju izdelka, ideje ali storitve poleg tega, da financerjem predstavi nekaj modela dobičkonosnosti. Običajno bo sporočilo dostavljeno več tveganim kapitalistom, preden je prejeto kakršno koli financiranje. Ta prvi krog podviga bi lahko bil ključnega pomena za nadaljevanje proizvodnje izdelka ali samo za nadaljevanje delovanja in predstavlja največje tveganje za financerja.
Ko je finančnik prodan zaradi razširitve kapitala v novo podjetje, bo podjetniku običajno predstavljen list s pogoji, ki opisuje pogoje kakršnega koli dogovora o financiranju. Če se lastnik podjetja strinja, je izbrano podjetje tveganega kapitala in prvi krog tveganega kapitala je končan. Naslednji krogi tveganega financiranja lahko prihajajo od istih podpornikov ali pa tudi ne.
Povsem možno je, da se bo moralo podjetje po seriji A financiranja znova obrniti na financerje za nov krog podviga. Razlogi za naslednji krog bi lahko bili zaradi širitve ali celo nadaljevanja plačilne liste in morebitnega zaposlovanja novih zaposlenih. Če tvegani kapitalist prepozna resnični potencial rasti v zagonskem podjetju in pričakuje, da bo podjetje nekakšno vodilno na trgu, se bo financiranje verjetno podaljšalo. Drugi krog podviga ali krog serije B bo verjetno vreden več kot prejšnja naložba, ker je podjetje na tej točki zaslužilo več zgodovine poslovanja. Ko je krog podviga zaključen, lahko podjetje izda sporočilo za javnost, v katerem javno razkrije velikost naložbe in ime podpornika.