Tržni proxy je abstrakten prikaz gibanja finančnega trga in je v naložbenih izračunih običajno predstavljen s standardnimi tržnimi indeksi, kot je S&P 500 ali Dow-Jones Industrial Average (DJIA) v ZDA ali indeks Sensex na Bombayu. Borza v Indiji. Namen katerega koli posrednika je služiti kot spremenljivka v statističnih izračunih za del trga, pogosto za merjenje uspešnosti posamezne delnice glede na splošno gibanje trga. Omejitev katerega koli tržnega posrednika je, da je umetna predstavitev celotnega trga. Kot vzorec širokega nabora naložbenih možnosti je zasnovan tako, da pomaga pri določanju tveganja določenih sredstev glede na splošne trende na trgu.
Pri izbiri ustreznega tržnega posrednika za naložbeno hipotezo vlagatelji poskušajo najti posrednike, ki odražajo del trga, v katerega se želijo vključiti. To pomeni, da je lahko vsak proxy edinstven, ker je vsak naložbeni portfelj in strategija sama po sebi edinstvena. Ožji kot je naložbeni razpon, ožji mora biti sam proxy. To bi pomenilo, da bi vsak, ki vlaga v areno, kot je blago, kot je zlato, želel uporabiti tržni posrednik, ki predstavlja širše gibanje tega tržnega segmenta, kot je sklad, s katerim se trguje na borzi (ETF).
Ena od glavnih vlog, ki jih igra tržni posrednik, je razkriti, kaj je znano kot generator alfa. Vsaka delnica, obveznica, blago ali celoten portfelj naložb, ki doda vrednost naložbeni skupini brez povečanja tveganja ali nestanovitnosti, je znan kot generator alfa. Ti povečani donosi temeljijo na tako imenovanem modelu določanja cen kapitala (CAPM). Model CAPM je osredotočen na to, kako tveganje in donosnost neposredno vplivata drug na drugega, pri čemer je tržni posrednik merilo, ki ga morajo izračuni CAPM preseči, da je vrednost vrednostnega papirja vredna naložbe.
Ugotavljanje, ali sredstvo upravičuje naložbo z uporabo CAPM, se izvede tako, da primerjamo beta ali tveganje sredstva z njegovo pričakovano stopnjo donosa v formuli CAPM in preverimo, ali presega splošne približne trende. V takšne izračune se vnese tudi časovni faktor, znan kot netvegana donosnost, ki predstavlja čas, v katerem mora biti denar vezan na naložbo, preden lahko pokaže primeren dobiček. Vsi ti dejavniki lahko kažejo na previsoke donose v obliki alfe, ki presegajo napovedi tržnega posrednika, ali pa lahko premalo dosežejo trende in služijo kot opozorilna analiza za zainteresirane vlagatelje.
Uporaba tržnega posrednika pa je lahko pri izračunih zavajajoča. To je zato, ker lahko predstavlja zelo majhen segment trga, kot je DJIA, ki ga sestavlja le 30 zelo velikih ameriških delnic. DJIA je pogosto naveden kot posrednik za newyorško borzo, ki od septembra 2,300 trguje z več kot 2011 delnicami.
Učinkovito uporabo tržnih posrednikov je mogoče uporabiti tudi v mednarodnih financah. Primer tega od leta 2011 so finančni pretresi, ki se dogajajo v Evropski uniji zaradi dolgov z nekaterimi državami članicami. Italija je bila v finančnih krogih predstavljena kot učinkovit tržni posrednik za celotno Evropsko unijo. To je zato, ker je italijanski naložbeni sektor zelo velik in prefinjen, saj predstavlja samo trg obveznic v višini 2,600,000,000,000 ameriških dolarjev (USD), kar je od novembra 1,900,000,000,000 enako 2011 eur. Zaradi tega je italijanski trg obveznic tretji največji svetovni trg. samo ZDA in Japonska po obsegu in velikosti trgovanja.