Tržna likvidnost se nanaša na to, kako enostavno je mogoče vrednostni papir ali naložbo prodati in pretvoriti v gotovino, ne da bi imela velik vpliv na vrednost ali ceno. Če je vrednostni papir likviden, to pomeni, da ima vlagatelj lahko takojšen dostop do denarja, saj se lahko naložba hitro proda po pošteni tržni ceni. Na raven tržne likvidnosti lahko vpliva obseg trgovanja, ki je povezan z vrednostnim papirjem, pa tudi drugi dejavniki, kot so ocena obveznice, datum zapadlosti in obstoj sklada, ki se potopi. Tuje naložbe imajo različno stopnjo likvidnosti zaradi zakonov, ki urejajo odkup delnic iz drugih držav. Tržna likvidnost je povezana tudi z likvidnostnim tveganjem, ki vključuje možnost, da vrednostnega papirja ni mogoče enostavno prodati.
Obstaja več vidikov, ki lahko vplivajo na tržno likvidnost vrednostnega papirja, zlasti za obveznice. Ocena in kakovost naložbe lahko vplivata na likvidnost, saj bodo nekateri vlagatelji kupovali le visoko ocenjene vrednostne papirje. Tisti, ki imajo kratek čas do zapadlosti, so bolj likvidni kot dolgoročni vrednostni papirji. Obrestna mera kupona, trenutna tržna vrednost, izdajatelj in vse funkcije klica lahko določijo, kako privlačen je vrednostni papir za kupce, kar posledično vpliva na likvidnost. Če je izdajatelj ustanovil potopljeni sklad, običajno naredi obveznice bolj likvidne, saj omogoča skrbniku, da odloži denar za odkup obveznic, jih pokliče ali odkupi nazaj na prostem trgu.
Tudi tuje naložbe imajo dejavnike, ki vplivajo na likvidnost trga. Ure, v katerih je tuji trg odprt za trgovanje, se lahko razlikujejo in se lahko razlikujejo od ur trga v državi prebivališča vlagatelja. Velikost tujih trgov lahko vpliva tudi na likvidnost. Poleg tega nekatere države omejujejo tuje države, iz katerih je mogoče kupiti naložbe. Obstajajo lahko tudi zakoni, ki omejujejo vračanje denarja v matično državo iz prodaje tujih naložb.
Za nekatere vrste naložb običajno velja, da imajo visoko tržno likvidnost, druge pa na splošno veljajo za nelikvidne. Na primer, instrumenti denarnega trga so običajno likvidni, saj imajo do zapadlosti eno leto ali manj. Številne obveznice in zakladni papirji Združenih držav Amerike so likvidne, ker imajo običajno v vsakem trenutku številne kupce in prodajalce. Po drugi strani pa so nepremičnine in bančna potrdila o vlogi nelikvidna, ker jih ni mogoče hitro prodati ali enostavno pretvoriti v gotovino.
Vlagatelji, ki jih skrbi tržna likvidnost, bi se morali zavedati tudi likvidnostnega tveganja. Ta vrsta tveganja je možnost, da se vrednostni papir redko ali sploh ne prodaja. V nekaterih primerih se lahko vrednostni papir proda le z velikim popustom ali z izgubo glavnice. Likvidnostno tveganje se lahko nanaša tudi na to, da izdajatelj na datum zapadlosti ne more plačati celotnega zneska dolžniške obveznosti.
SmartAsset.