V financah se terminsko trgovanje lahko nanaša na dve različni dejavnosti. Prvi vključuje dogovor med dvema ali več strankami za nakup ali prodajo določenega zneska določenega sredstva na datum v prihodnosti in po vnaprej določeni ceni. Sredstva, kot so blago, valute in vse vrste vrednostnih papirjev, so pogosta pri tej vrsti transakcij. Druga vrsta terminskega trgovanja je nezakonita dejavnost. V bistvu gre za to, da posredniki kupujejo vrednostne papirje vnaprej, ko vedo, da bo borznoposredniška hiša pozneje kupila znatno količino vrednostnih papirjev in tako imela koristi od zvišanja cene.
Terminsko trgovanje je med različnimi nameni eno od sredstev, s katerimi korporacije ublažijo morebitno izgubo, dejanje, znano kot varovanje pred tveganjem. V negotovih gospodarskih časih, na primer, lahko tečaji valut močno nihajo, kar lahko škoduje dobičkom podjetij, ki delujejo na mednarodni ravni. Da bi zmanjšali vpliv tako širokih nihanj valutnih tečajev, lahko mednarodna podjetja uporabljajo strategije terminskega trgovanja. Pri tem lahko sklenejo pogodbo z banko ali drugo finančno institucijo in zaklenejo določen menjalni tečaj.
Za ponazoritev si oglejte družbo v lasti ZDA, ki deluje v Evropi in pričakuje, da bo izvedla plačila ali prejela dohodek, izražen v evrih (EUR). Recimo, da bi po današnjem menjalnem tečaju potrebovali 1.4 USD (USD) za nakup 1 EUR. Na primer, ameriška korporacija lahko pričakuje, da bo v treh mesecih prejela 20,000,000 EUR ali 28,000,000 USD. Korporacija ima morda analitike, ki napovedujejo, da bo v treh mesecih za nakup 1.3 EUR potrebovala 1 USD, kar pomeni, da bi prejeli 26,000,000 USD. Takšen primer lahko od korporacije zahteva, da se vključi v terminsko trgovanje in zaklene današnjo obrestno mero prek sporazuma, s čimer se odpravi morebitna izguba v višini 2,000,000 USD.
V praksi pa terminske transakcije trgovanja niso tako enostavne. Eden od razlogov je, da je izredno težko natančno napovedati določen menjalni tečaj na določen datum v prihodnosti. Poleg tega podjetje, ko sklene terminsko pogodbo, odpove vse morebitne dobičke, ki bi jih lahko prejeli z ugodnim gibanjem menjalnih tečajev. V vsakem primeru, ko podjetja uporabljajo terminske pogodbe, še vedno dosegajo cilj odstranitve tveganja, povezanega z velikimi nihanji tečajev.
Nezakonita vrsta terminskega trgovanja, znana tudi kot front run, vključuje posrednike, ki uporabljajo privilegirane informacije za lastno osebno korist. Na primer, posrednik se lahko nauči, da bo borznoposredniška hiša kupila 500,000 delnic določene delnice. Preden borznoposredniška hiša opravi nakup, pa bo posrednik morda odšel in kupil 500 delnic te delnice. Takšna poteza bi pomenila, da bi ob nakupu borznoposredniške hiše omenjene količine delnic cena delnice narasla. Posrednik bi nato pridobil kapitalske dobičke, saj je lahko kupil delnico po relativno nižji ceni.